目    录 一、对于融资规模与效益测算………………………………………第 1—29 页 二、对于收入波动及毛利率……………………………………… 第 29—45 页 三、对于存货及预支款项………………………………………… 第 46—57 页 四、对于上次募投………………………………………………… 第 57—61 页 五、对于在建工程………………………………………………… 第 61—65 页 六、对于关联来往………………………………………………… 第 65—79 页 七、对于财务性投资……………………………………………… 第 79—82 页 八、对于其他……………………………………………………… 第 82—83 页        对于杭州团聚顺新材料股份有限公司     向不特定对象刊行可革新公司债券肯求文献        的审核问询函中相干财务事项的说明                   天健函〔2024〕366 号 上海证券来往所：   由国泰君安证券股份有限公司转来的《对于杭州团聚顺新材料股份有限公司 向不特定对象刊行可革新公司债券肯求文献的审核问询函》                          （上证上审（再融资） 〔2023〕124 号，以下简称审核问询函）奉悉。咱们已对审核问询函所说起的杭 州团聚顺新材料股份有限公司（以下简称团聚顺公司或公司）财务事项进行了审 慎核查，现陈述如下。   一、对于融资规模与效益测算。证据申诉材料：刊行东说念主本次召募资金投向 年产 12.4 万吨尼龙新材料样貌 23，000.00 万元、年产 8 万吨尼龙新材料（尼龙 排明细，相干金额的测算依据及测算经由，单元产能投资额与同业业可比公司 及刊行东说念主上次募投样貌的比较情况；（2）结合非成人道开销的认定情况、刊行 东说念主现存资金及资金安排情况、财富欠债率情况、资金缺口测算情况等，说明本 次融资规模及补流规模的合感性，非成人道开销的比例是否进步本次召募资金 总额的 30%；（3）本次募投样貌的资金使用程度安排，是否包含本次刊行董事 会决议日前已干与的资金；（4）募投样貌瞻望效益测算依据、测算经由，效益 测算的严慎性、合感性，是否履行相干决议法式。请保荐机构和申诉管帐师对 上述事项进行核查并发标明确见识。（审核问询函问题 2）   (一) 本次募投样貌具体投资数额安排明细，相干金额的测算依据及测算过 程，单元产能投资额与同业业可比公司及公司上次募投样貌的比较情况                    第 1 页 共 83 页     召募资金规模调整为不进步 3.38 亿元（含 3.38 亿元）。调整后召募资金拟使用     讨论具体如下：       本次向不特定对象刊行可革新公司债券召募资金总额不进步 33，800.00 万     元（含 33，800.00 万元），扣除刊行用度后的召募资金拟干与以下样貌：                                                       单元：万元                     样貌所属                              拟以召募资 序号        样貌称呼                   实檀越体    总投资额                      区域                               金干与金额      年产 12.4 万吨尼龙    浙江省      新材料样貌           杭州市                             山东团聚顺新材料有      年产 8 万吨尼龙新材    山东省      料（尼龙 66）样貌     淄博市                             东团聚顺公司） 合 计                                      100，736.43   33，800.00       出于企业进一步扩大规模、增强概括竞争力的需要，本次可转债刊行规模不     进步 33，800.00 万元（含本数），召募资金均讨论用于新建生产性样貌的成人道     开销。       本次召募资金到位后，本次募投样貌仍需 45，559.45 万元通过自有或者自筹     资金投资（扣除董事会前依然投资金额和参股山东团聚顺公司的外部投资者对应     投资金额，限制本回话敷陈出具日，外部投资者中国天辰工程有限公司（以下简     称中国天辰公司）拟向山东团聚顺公司增资并持有其 35%的股权比例，相干情况     详见本问询函六（一）4 之回话），证据公司初步讨论改日干与资金起头主要有：       银行告贷：公司各项财富情状较好，盈利通晓性较强，与主要银行伙同关系     通晓，依托于公司较好的信誉纪录和财富实力，改日不错为上述样貌匹配一定的     长、短期银行告贷，用以撑持样貌干与。       公司自有资金：追随公司自有产线进一步投产，公司业务规模保持稳中有升     的趋势，盈利才气有望加强，追随公司计议积存，自有资金实力有望增强，公司     将干与一部分自有资金来保障上述样貌的获胜鼓吹。       样貌分期分产线建立：证据公司多年的样貌建立运营提醒，样貌资金使用具     有一定阶段性，公司第一批厂房、产线投产后，通过财富质押或者计议积存，自     我造血，不错对后续产线投资带来一定助力。                           第 2 页 共 83 页      (1) 投资数额安排明细      “年产 12.4 万吨尼龙新材料样貌”讨论投资 58，288.72 万元，组成如下：                                                       单元：万元 序号           项   目            金额                 占样貌总投资比例  合   计                             58，288.72            100.00%      (2) 测算依据及测算经由      “年产 12.4 万吨尼龙新材料样貌”投资金额的测算依据及经由如下：      本样貌实檀越体为上市公司，拟使用地皮 50 亩，测算地皮使用权取得金额 为 2，520.00 万元。      公司于 2022 年 6 月已取得地皮使用权证“浙（2022）杭州市不动产权第 设用地需求。      本样貌拟新建生产车间、仓库、检测中心等生产建筑和基础设施，建筑面积 共计约 87，520.00 平方米，依据当地市集价钱及公司以往厂房建造价钱估算样貌 土建工程费共计为 13，085.24 万元，具体情况如下：                                                       单元：万元                                    土建及装修单价 序号         建筑物类别     建筑面积（m?）                         金额                                     （万元/m?）                       第 3 页 共 83 页  合 计                  87，520.00      --     13，085.24   样貌开导投资主要用于生产开导、历练开导等的购买及安装，总投资金额 万元（按开导购置干与的 5%诡计）。开导购置费 34，086.91 万元的具体组成如 下：                                             单元：万元  序号                  开导类型                 开导购置用度                      第 4 页 共 83 页 合 计                                   34，086.91   注：上表中，团聚 1 线~团聚 5 线为团聚生产线，属于中枢生产开导，其中 料、水轮回、热轮回、配电、化验等生产辅助方法。   本样貌工程建立其他用度包括项现在期责任费、勘测想象费、工程保障费等 用度，按 600.00 万元估算；基本诡计费是在样貌决策阶段难以预感但在样貌实 施中可能发生的开销，按 900.00 万元估算。   本样貌铺底流动资金干与金额为 5，392.22 万元，系证据改日样貌运营期所 需营运资金数额加总后乘以铺底比例进行测算。其中改日样貌营运资金证据货币 资金、应收账款、存货、预支款项等计议性流动财富以及应付账款、预收款项等 计议性流动欠债的情况估算；铺底比例按 20%进行测算。   (3) 单元产能投资额与同业业可比公司及公司上次募投样貌的比较情况   公司上次募投样貌包括 IPO 募投样貌“年产 10 万吨聚酰胺 6 切片生产样貌” 和上次可转债募投样貌“年产 18 万吨聚酰胺 6 新材料样貌”，均属于现存主营 产物尼龙 6 切片的扩产样貌。“年产 12.4 万吨尼龙新材料样貌”投产后可年产 补充样貌，与公司上次募投样貌具有较高可比性。   ① 开导干与对比情况                   第 5 页 共 83 页      开导购置及安装干与方面，本次可转债投资讨论编制时，上次 IPO 样貌“年 产 10 万吨聚酰胺 6 切片生产样貌”已结项，而上次可转债样貌“年产 18 万吨聚 酰胺 6 新材料样貌”尚处于建立阶段。因此本样貌主要开导的购置及安装干与测 算参考了“年产 10 万吨聚酰胺 6 切片生产样貌”的践诺投资情况。      样貌的中枢开导为团聚生产线。本样貌讨论建立 4 条共计年产能为 10.4 万 吨尼龙 6 切片的团聚生产线、1 条年产能为 2 万吨共聚尼龙切片的团聚生产线， 瞻望团聚生产线的购置干与为 26，664.00 万元，占开导总干与的 74.50%。限制 产能为 10 万吨尼龙 6 切片的团聚生产线。                       “年产 10 万吨聚酰胺 6 切片生产样貌” 和本样貌的中枢开导单元产能投资金额无赫然各异，对比情况如下：                                                            单元：万元                               本次可转债样貌                上次 IPO 募投样貌 序号    开导类别      方针        年产 12.4 万吨尼龙新材            年产 10 万吨聚酰胺 6 切                             料样貌（测算金额）               片生产样貌（已结项）                           年产 10.4 万吨尼龙 6 切片                           和 2.0 万吨共聚尼龙切片       团聚生产线   想象总产能（吨/               年）               单元产能投资金               额（元/吨）      注：年产 10 万吨聚酰胺 6 切片生产样貌的生产线投资金额为限制 2021 年      由上表所知，本次“年产 12.4 万吨尼龙新材料样貌”的团聚生产线单元产 能投资金额略高于已结项的上次 IPO 样貌“年产 10 万吨聚酰胺 6 切片生产样貌”。 主要原因一方面由生产线想象规格各异所引起：本次样貌讨论建立 5 条团聚生产 线、形成 12.4 万吨尼龙切片产能，上次样貌践诺建成 3 条团聚生产线、形成 10 万吨尼龙切片产能，上次项陌生产线平均产能规模较大，在一定程度上摊薄了设 备构建成本；另一方面，上次 IPO 样貌在公司已有的生产厂区内建立，公司在前 次 IPO 样貌开导购置之前依然在团聚车间预留了 3 条团聚生产线的安装位置，节 省了后续的安装成本。                          第 6 页 共 83 页      ② 土建工程干与对比情况      本样貌建赶快毗邻公司现存厂区，位于浙江省杭州市的总部生产园区，需要 以购置地皮使用权和新建厂房的方式实施；上次 IPO 样貌“年产 10 万吨聚酰胺 仓库、办公楼等建筑物，不触及土建工程干与，不适用与本样貌进行比较；上次 可转债样貌“年产 18 万吨聚酰胺 6 新材料样貌”需要在山东省滕州市以购置土 地使用权和新建厂房的方式实施，在土建工程干与方面与本样貌具有可比性。      样貌的土建工程干与取决于建立讨论和单元面积造价。建立讨论方面，本项 目讨论建筑面积 87，520.00 平方米，“年产 18 万吨聚酰胺 6 新材料样貌”的规 划建筑面积 74，644.60 平方米。两者比拟，本样貌想象产能规模较小，而讨论建 筑面积较大，主要由样貌建立内容的具体各异引起。本样貌建赶快未紧邻原材料 供应商，需要建立一定容量的原材料仓储建筑，而“年产 18 万吨聚酰胺 6 新材 料样貌”建赶快紧邻主要原材料己内酰胺的供应商兖矿鲁南化工有限公司（以下 简称兖矿鲁化公司），达成了原材料的就近供应，对原材料存储区域的建立需求 较小；此外，本样貌定位于小批量、各异化产物，共计建立 5 条生产线，为生产 线安装、运行和成品扬弃所预留的共计建筑面积较大，而“年产 18 万吨聚酰胺 面积相对较小。      单元面积造价方面，本样貌的主要建筑为生产车间和成品仓库，讨论投资总 额为 11，734.02 万元，占土建工程总干与的 89.67%，单元面积造价测算参考了 “年产 18 万吨聚酰胺 6 新材料样貌”的践诺施工情况。限制 2022 年 12 月 31 日， “年产 18 万吨聚酰胺 6 新材料样貌”举座的基建工程和生产辅助设施尚未完工， 但该样貌的生产车间和一间仓库依然基本建立结束并干与使用，该样貌已完工建 筑的单元面积造价和本样貌的同类建筑测算单价无赫然各异，对比如下：                                                           单元：万元                            本次可转债样貌                 上次可转债募投样貌 序号   建筑物类别     方针       年产 12.4 万吨尼龙新材            年产 18 万吨聚酰胺 6 新材                          料样貌（测算金额）                料样貌（已干与使用部分）      生产车间                         第 7 页 共 83 页                单元面积造价                （万元/m?）                单元面积造价                （万元/m?）        注：“年产 12.4 万吨尼龙新材料样貌”的方针取自测算值。“年产 18 万吨   聚酰胺 6 新材料样貌”的方针取自限制 2022 年末已基本完工并干与使用的建筑，   未完工的土建工程部分后续仍将加多干与。        除生产车间和成品仓库之外，样貌的其他土建工程干与包括概括仓库、危废   仓库和检测中心等设施，占土建工程干与的 10.33%，相干设施的造价成本主要   参照建立当地市集价钱制定。        证据证监会发布的《2022 年第二季度上市公司行业分类赶走》筛选“化工   原料和化学成品制造业”过甚卑劣行业中与尼龙材料相干上市公司，共有广东新   会好意思达锦纶股份有限公司（以下简称好意思达股份）、义乌华鼎锦纶股份有限公司（以   下简称华鼎股份）、神马实业股份有限公司（以下简称神马股份）、浙江台华新   材料股份有限公司（以下简称台华新材）4 家，相干公司 2023 年度在化工、化   纤领域的主要散布及产业链业务如下：                                                               单元：万元        样貌      好意思达股份         华鼎股份     神马股份              台华新材             公司                                        锦纶长丝、锦纶坯                             尼龙 66 工业丝、             尼龙 6 切片 锦 纶 长 丝            布、锦纶成品面料、 尼龙 6 切片 化工、化纤领域的主要业                 帘子布、切片和             和纺丝的生 研 发 、 生              涤纶胚布、涤纶成 的研发、生产 务及产业链散布                     精乙二酸的生产             产、销售    产和销售               品面料的研发、生 和销售                             与销售                                        产和销售 尼龙 6 切片销售收入    146，102.96     N/A      92，704.50              N/A     598，110.80 尼龙 6 切片收入占营业 收入比重        注：2023 年 6 月起，神马股份控股河南神马普利材料有限公司，合并范围   内新增尼龙 6 切片业务；限制本回话敷陈出具日，华鼎股份尚未流露 2023 年度   敷陈        由上表可知，同业业可比公司中除公司外尚未有以尼龙切片为单一主业的上   市公司；好意思达股份具有尼龙 6 切片业务，但敷陈期内未有新增尼龙 6 切片产能。                              第 8 页 共 83 页 因此敷陈期内，同业业可比上市公司未有可比样貌的投资情况。      除同业业可比上市公司外，已过会的拟上市公司中仑新材料股份有限公司 （以下简称中仑新材）构建了“聚酰胺 6-功能性 BOPA 薄膜”产业链一体化布局， 证据中仑新材招股说明书流露的公开信息，其拟在福建省泉州市投资“高性能聚 酰胺材料产业化样貌”，以建立年产 14 万吨聚酰胺 6 材料产能；神马股份控股 河南神马普利材料有限公司后，拟建立神马普利二期 20 万吨/尼龙 6 切片样貌。 上述样貌单元产能投资金额与本样貌对比情况如下：                                                       单元：万元                    公司本次可转债           中仑新材           神马股份                        样貌            可比样貌           可比样貌 序号        指   标    年产 12.4 万吨尼     高性能聚酰胺材       神马普利二期 20 万                    龙新材料样貌（测         料产业化样貌       吨/尼龙 6 切片样貌                      算金额）           （测算金额）        （测算金额）        单元产能总投资金额        （元/吨）         单元产能开导投资金         额（元/吨）      [注]此处投资总额不包含地皮购置和铺底流动资金干与；因中仑新材未流露样貌土建工 程干与的组成明细情况，上表未对土建工程干与情况进行比较；神马股份仅流露拟建样貌的 总投资预算金额，未流露开导投资预算      由上表可知，本样貌单元产能开导投资金额与中仑新材基本一致；除地皮购 置和铺底流动资金干与之外，本样貌单元产能总投资金额略高于中伦新材、略低 于神马股份，未有权贵各异。      要而言之，“年产 12.4 万吨尼龙新材料样貌”在讨论时参考了公司上次募 投样貌的践诺情况，主要生产开导团聚生产线的单元产能投资金额与已结项的前 次 IPO 样貌“年产 10 万吨聚酰胺 6 切片生产样貌”无赫然各异，主要建筑的单 位面积建形成本与上次可转债样貌“年产 18 万吨聚酰胺 6 新材料样貌”已干与 使用的同类建筑无赫然各异。此外，“年产 12.4 万吨尼龙新材料样貌”单元产 能总投资金额和单元产能开导投资金额与敷陈期内其他公司的同类样貌也不存 在赫然各异。                       第 9 页 共 83 页      (1) 投资数额安排明细      “年产 8 万吨尼龙新材料（尼龙 66）样貌”讨论投资 42，447.71 万元，其 中拟使用召募资金 18，000.00 万元，用于样貌成人道开销。样貌成人道开销高于 本次召募资金使用金额的部分，由公司自筹照料。样貌投资组成如下：                                                       单元：万元 序号     项   目                 金额                  占样貌总投资比例  共计                               42，447.71            100.00%      (2) 测算依据及测算经由      “年产 8 万吨尼龙新材料（尼龙 66）样貌”投资金额的测算依据及经由如 下：      本样貌实檀越体为上市公司子公司山东团聚顺公司，拟使用地皮 100 亩，预 计地皮使用权出让单价为 20 万元/亩，地皮使用权取得总额为 2，000.00 万元。      限制本回话敷陈出具日，山东团聚顺公司已取得实施本次募投样貌所需地皮 悉数权。      本样貌拟新建生产车间、仓库、检测中心等生产建筑和基础设施，建筑面积 共计约 81，371.07 平方米，依据当地市集价钱及公司以往厂房建造价钱估算样貌 土建工程费共计为 14，204.50 万元，具体情况如下：                                                       单元：万元                                   土建及装修单价 序号         建筑物类别     建筑面积（m?）                         金额                                    （万元/m?）                       第 10 页 共 83 页  合       计              81，371.07              14，204.50      样貌开导投资主要用于生产开导、历练开导等的购买及安装，总投资金额 元（按开导购置干与的 5%诡计）。开导购置费 18，960.00 万元的具体组成如下：                                                单元：万元  序号                    开导称呼                   总金额  合       计                                     18，960.00      本样貌工程建立其他用度包括项现在期责任费、勘测想象费、工程保障费等 用度，按 600.00 万元估算；基本诡计费是在样貌决策阶段难以预感但在样貌实 施中可能发生的开销，按 900.00 万元估算。      本样貌铺底流动资金干与金额为 4，835.21 万元，系证据改日样貌运营期所 需营运资金数额加总后乘以铺底比例进行测算。其中改日样貌营运资金证据货币                        第 11 页 共 83 页 资金、应收账款、存货、预支款项等计议性流动财富以及应付账款、预收款项等 计议性流动欠债的情况估算；铺底比例按 15%进行测算。      (3) 单元产能投资额与同业业可比公司及公司上次募投样貌的比较情况      公司上次募投样貌均属于现存主营产物尼龙 6 切片的扩产样貌，本次可转债 “年产 8 万吨尼龙新材料（尼龙 66）样貌”投产后可年产 8.0 万吨尼龙 66 切片， 是公司在尼龙行业拓展产物种类、把合手尼龙 66 材料国产化机遇的环节举措，在 土建工程建立内容、开导干与方面与上次募投样貌存在一定各异，径直可比性较 低。      公司同业业上市公司中，神马股份主营业务为尼龙 66 工业丝、帘子布、切 片和精乙二酸的生产与销售，是国内尼龙 66 切片的主要生产企业，其尼龙 66 切 片产能在建和拟建样貌与公司本次可转债“年产 8 万吨尼龙新材料（尼龙 66） 样貌”具有较高可比性。证据神马股份公开信息，公司本次“年产 8 万吨尼龙新 材料（尼龙 66）样貌”的单元产能总投资额未高于神马股份的在建和拟建的尼 龙 66 切片生产样貌，对比情况如下：                                                     单元：亿元                  公司本次可转债样貌             神马股份可比样貌 序号       方针      年产 8 万吨尼龙新材                  料（尼龙 66）样貌                    （测算金额）      单元产能总投资金      额（万元/吨）      注：神马股份仅流露在建样貌和拟建样貌的总投资预算金额，故上表仅对单 位产能总投资金额进行比较      要而言之，“年产 8 万吨尼龙新材料（尼龙 66）样貌”主营产物为尼龙 66 切片，而公司前募样貌主营产物均为尼龙 6 切片，在土建工程建立内容、开导投 入方面存在一定各异，径直可比性较低。证据神马股份的公开信息，公司本次“年 产 8 万吨尼龙新材料（尼龙 66）样貌”的单元产能总投资额未高于神马股份的                      第 12 页 共 83 页 在建和拟建的尼龙 66 切片生产样貌。      (二) 结合非成人道开销的认定情况、公司现存资金及资金安排情况、财富 欠债率情况、资金缺口测算情况等，说明本次融资规模及补流规模的合感性，非 成人道开销的比例是否进步本次召募资金总额的 30% 存在一定资金缺口，且融资规模适宜相干规矩      连年来跟着宏不雅经济和石油价钱的波动，行业里面分老旧开导及规模较小企 业淘汰速率加速，给优质企业提供了发展机会。在此配景下，公司积极整合行业 资源，依托自己本事、照料和品牌上风，讨论总投资 100，736.43 万元，建立本 次募投样貌“年产 12.4 万吨尼龙新材料样貌”和“年产 8 万吨尼龙新材料（尼 龙 66）样貌”，以进一步巩固和晋升市时势位。      其中，“年产 12.4 万吨尼龙新材料样貌”讨论投资 58，288.72 万元，拟使 用召募资金 15，800.00 万元。因样貌所需地皮已于董事会前取得，本样貌召募资 金均讨论用于除地皮购置干与之外的成人道开销；成人道开销高于本次召募资金 使用金额的部分，由公司自筹照料。样貌成人道开销认定和召募资金使用安排如 下：                                                     单元：万元                               是否属于成本   成人道开销       本次召募资金 序号       样貌        金额                                性开销       共计         使用金额  合 计              58，288.72            51，996.50    15，800.00      “年产 8 万吨尼龙新材料（尼龙 66）样貌”讨论投资 42，447.71 万元，拟 使用召募资金 18，000.00 万元，均讨论用于成人道开销；成人道开销高于本次募 集资金使用金额的部分，由公司自筹及外部投资者出资等方式照料。样貌成人道 开销认定和召募资金使用安排如下：                       第 13 页 共 83 页                                                            单元：万元                                是否属于成本         成人道开销       本次召募资金 序号        样貌        金额                                 性开销             共计         使用金额          共计        42，447.71                  36，712.50    18，000.00      由本次可转债样貌的成人道开销认定和召募资金使用安排可知，本次可转债 刊行规模不进步 33，800.00 万元（含 33，800.00 万元），召募资金均讨论用于资 人道开销，且未进步样貌成人道开销的需要，不包含补充流动资金等非成人道支 出方面的用途。      此外，斟酌到限制 2023 年 12 月 31 日，公司上次可转债余额为 20，374.10 万元，若本次可转债刊行完成，则累计债券余额不进步 54，1174.10 万元，未超 过公司包摄于母公司股东净财富 171，125.41 万元的 50%。因此，本次可转债融 资规模适宜《证券期货法律适宅心见第 18 号》的相干规矩。 改日其他事项的需要      公司所处行业具有一定稀奇性，由于产物盘活速率快以及产业链业态形成了 先款（包含现汇、承兑汇票、信用证）后货为主的结算方式。跟着公司计议约束 积存，限制敷陈期末公司保有一定货币资金，这主如若收付款方式存在时刻各异 所致：敷陈期内追随公司上市后计议规模约束扩大，公司银行授信额度有所晋升， 公司主要通过开具承兑汇票方式支付供应商款项；同期公司收款以先款后货为主 （款包含了承兑汇票、现汇或信用证），因此从各期末财富欠债表来看计议性流 动财富小于计议性流动欠债。但从流动经由来看，公司应付单子仅起到蔓延支付 的效力，公司需要保有一定资金以兑付陆续到期的承兑汇票，这亦然公司各期末 保有一定例模非受限货币资金而未购买现款欢跃或者依期入款的主要原因：                                                            单元：万元  项   目           2023.12.31      2022.12.31          2021.12.31                        第 14 页 共 83 页 期末应付单子金额             228，248.00        168，780.00   159，911.50 期末货币资金余额             208，755.83        184，702.78   150，091.62      此外，改日如银行信贷政策发生波动，公司授信额度变化或者承兑汇票备用 金等比例晋升，通过承兑汇票支付货款不再具有上风，将对公司现款流产生径直 压力，因此公司需要保有一定货币资金用于保证现时业务规模计议的通晓性。      限制 2023 年 12 月 31 日，公司货币资金余额为 208，755.83 万元，扣除尚未 使用的上次召募资金及受限货币资金，公司可开脱主宰货币资金为 91，469.18 万 元，上述货币资金需系用于保障公司宽泛运营资金，无法沿途用来进行持久财富 投资，基于 2023 年末公司财务情状，斟酌可开脱主宰的货币资金和改日资金需 求后，公司本次募投样貌投资将产生较大的资金缺口。具体测算如下：                                                      单元：万元  项   目                                   诡计公式       2023 年末                       可开脱主宰货币资金 期末货币资金余额                                    ①        208，755.83 其中：尚未使用的上次召募资金                              ②          3，612.69      受限货币资金                                 ③        113，673.96 期末剩余可主宰货币资金                             A=①-②-③       91，469.18                  不斟酌本募投样貌的改日资金需求 营运资金保有量                                     ④         42，343.00 团聚顺鲁化二期样貌拟干与金额                              ⑤         19，510.40 常德团聚顺技更样貌拟干与金额                              ⑥         19，100.98 改日三年瞻望支付的现款分成                               ⑦         22，000.00 改日资金需求小计                           B=④+⑤+⑥+⑦         102，954.38 资金缺口小计=可开脱主宰资金-改日资金需求                     D=A-B      -11，485.20                    本次募投样貌成人道开销讨论 由公司承担的本次募投样貌后续成人道开销总额                       ⑧         69，339.35 拟使用召募资金投资金额                                 ⑨         33，800.00 本次募投样貌拟自筹资金成人道开销金额                       E=⑧-⑨        35，539.35   注：团聚顺鲁化二期样貌拟投资金额为（二期样貌投资总额-在建工程已投资金额）* 拟投资比例；“本次募投样貌成人道开销讨论”栏目中，斟酌了外部投资者按持股比例应承 担的投资金额，即公司对“年产 12.4 万吨尼龙新材料样貌”承担 100%的投资总额，对“年                        第 15 页 共 83 页 产 8 万吨尼龙新材料（尼龙 66）样貌”承担 65%的投资总额      由上表可知，在不斟酌本募投样貌的改日资金需求情况下，限制 2023 年末， 可开脱主宰的货币资金不行知足改日资金需求，资金缺口为 11，485.20 万元。此 外，本次募投样貌董事会决议日后成人道开销总额为 69，339.35 万元，大于本次 拟使用召募资金投资金额 33，800.00 万元，相干资金缺口需要以公司自筹资金补 充。      (1) 剩余可主宰货币资金情况      敷陈期各期末，公司货币资金组成如下：                                                               单元：万元  项   目          2023.12.31          2022.12.31            2021.12.31 库存现款                         0.48                0.48                  0.55 银行入款                 95，081.40            88，616.06            53，939.67 其他货币资金              113，673.96            96，086.24            96，151.40 年末货币资金余额            208，755.83           184，702.78           150，091.62      公司的其他货币资金属于受限货币资金，主要为银行承兑汇票保证金。敷陈 期内计议规模约束增长，公司扩大了使用银行承兑汇票结算采购款的规模，而应 付单子规模加多，保证金加多，导致其他货币资金余额增长。此外，应付单子的 保证金规模远小于单子面值，因此公司需要保有一定非受限的货币资金用以单子 到期时兑付。      除其他货币资金外，公司仍有部分尚未使用的上次召募余额，需要专款专用。 因此，从资金使用的受限程度来看，2023 年末可开脱主宰货币资金余额为                                                               单元：万元  项   目                                           2023.12.31 年末货币资金余额①                                                     208，755.83 其中：尚未使用的上次召募资金②                                                 3，612.69      受限货币资金③                                                  113，673.96 年末可开脱主宰货币资金余额①-②-③                                             91，469.18      (2) 最低营运资金保有量                          第 16 页 共 83 页      公司 2022 年度计议步履现款流出总额为 527，709.27 万元，平均每月事营活 动 现 金 流 出 金 额 为 43，975.77 万 元 ， 2023 年 度 经 营 活 动 现 金 流 出 总 额 为 胺是公司生产所需的主要原材料，其采购金额占原材料采购总额的比重进步 95%， 是计议步履现款流出的主要原因。公司结合过往计议提醒，在己内酰胺采购需求 逐年加多的情况下，为应付己内酰胺采购价钱的波动，在最近两年内基本保管了 金流出金额为 43，975.77 万元，而 2022 年末可开脱主宰货币资金 84，411.15 万 元；2023 年公司平均每月事营步履现款流出金额为 42，343.00 万元，而 2023 年 末可开脱主宰货币资金 91，469.18 万元，适宜行业惯例。为保证测算严慎性，将      同业业可比公司年末可开脱主宰货币资金余额多数进步 1 个月事营步履现 金流出金额：  公司称呼               方针         2023 年度         2022 年度     2021 年度 华鼎股份                                     N/A        1.12        0.85 好意思达股份                                 1.39           1.25        1.20                 年末可开脱主宰 神马股份                                 6.83           6.92        7.48                 货币资金余额÷                 平均每月事营活 台华新材                                 1.71           1.24        1.38                 动现款流出金额  平   均                               3.31           2.63        2.73 团聚顺公司                                2.16           1.92        1.46      注：限制本回话出具日，华鼎股份尚未流露 2023 年度敷陈      (3) 改日三年瞻望支付的现款分成      公司 2021 年度至 2023 年度现款分成决策累计金额为 22，123.64 万元，假定 改日三年现款分成开销与敷陈期内相近，初步瞻望改日三年现款分成金额为 司对改日的盈利预测和现款分成承诺），组成相应的货币资金需求。      (4) 非召募资金投资样貌拟投资金额      公司控股子公司山东团聚顺鲁化新材料有限公司（以下简称团聚顺鲁化公司） 二期拟投资总额 5.5 亿、公司全资子公司常德团聚顺技更样貌拟投资总额 2.06                          第 17 页 共 83 页     亿元，相干样貌实施地皮依然取得，投资详情趣高。限制 2023 年末，上述样貌     在建工程期末余额区别为 16，759.17 万元、1，534.02 万元。改日上述样貌资金     拟以自有或自筹资金照料，对应公司投资资金共计为 38，611.38 万元。         公司期末保有一定货币资金，是公司现时计议模式下保证现时业务规模宽泛     盘活的必要条件。从公司期末可开脱主宰货币资金余额来看，公司现时货币资金     规模与现时业务体量相匹配，与同业业可比公司不存在赫然各异。         在将公司 1 月现款流出看成营运资金保有量的严慎测算前提下，斟酌改日可     瞻望的现款开销，即便不斟酌本次募投样貌资金需求，公司自有资金无法遮掩未     来公司资金缺口。     过自筹照料         本次募投样貌“年产 12.4 万吨尼龙新材料样貌”和“年产 8 万吨尼龙新材     料（尼龙 66）样貌”讨论总投资 100，736.43 万元，其中成人道开销共计为     额斟酌在内，并扣除限制董事会决议日前已投资金额后，公司对本次募投样貌的     后续成人道开销金额为 69，339.35 万元。本次召募资金 3.38 亿元沿途用于成本     性开销后，相干成人道开销缺口约 3.55 亿元仍需通过自筹方式照料。         要而言之，公司本次召募资金融资具有必要性。         (三) 本次募投样貌的资金使用程度安排，是否包含本次刊行董事会决议日     前已干与的资金         公司证据各样貌的瞻望建立期，对资金使用程度安排测算如下：         (1) 年产 12.4 万吨尼龙新材料样貌                                                                          单元：万元                                                         投资程度 项   目         总投资                            T1          T2          T3          T4   T5    T6 地皮购置          2，520.00   2，520.00 土建工程         13，085.24               6，542.62    6，542.62 开导购置及安装      35，791.26              14，316.50   21，474.76                                 第 18 页 共 83 页                                                              投资程度 项   目              总投资                                 T1          T2          T3          T4        T5           T6 成人道开销共计           51，396.50   2，520.00   20，859.12   28，017.38 工程建立其他用度             600.00     600.00 基本诡计费                900.00     300.00      300.00      300.00 铺底流动资金             5，392.22                             456.54   2，924.70   1，005.49     1，005.49 合   计             58，288.72   3，420.00   21，159.12   28，773.92   2，924.70   1，005.49     1，005.49             注：上表和下文中，“T1、T2、T3、T4、T5 和 T6”指年份，“T1”为第 1     年，“T2”为第 2 年，依此类推。             (2) 年产 8 万吨尼龙新材料（尼龙 66）样貌                                                                                        单元：万元                                                              投资程度 项   目              总投资                                 T1          T2          T3          T4        T5           T6 地皮购置               2，000.00   2，000.00 土建工程              14，204.50   2，840.90   11，363.60 开导购置及安装           19，908.00              11，944.80    7，963.20 成人道开销共计           36，112.50   4，840.90   23，308.40    7，963.20 工程建立其他用度             600.00     600.00 基本诡计费                900.00     300.00      300.00      300.00 铺底流动资金             4，835.21                             615.76   2，085.76   1，706.95       426.74 合   计             42，447.71   5，740.90   23，608.40    8，878.96   2，085.76   1，706.95       426.74             本次刊行的初度董事会决议日为第三届董事会第五次会议决议日（2022 年 8     月 31 日）。本次募投样貌“年产 12.4 万吨尼龙新材料样貌”和“年产 8 万吨尼     龙新材料（尼龙 66）样貌”限制初度董事会决议日前践诺已区别干与 3，815.00     万元和 2，705.28 万元，列示如下：                                                                               单元：万元                                                          董事会决议日前            董事会后瞻望     序号           样貌简称                样貌瞻望总投资                                                           践诺已投资              需投资              年产 12.4 万吨尼龙新材              料样貌                                      第 19 页 共 83 页       年产 8 万吨尼龙新材料       （尼龙 66）样貌      本次召募资金到位后，将陆续用于募投样貌后续的成人道干与，无用于置换 本次刊行相干董事会决议日前已干与资金。其中，“年产 12.4 万吨尼龙新材料 样貌”拟使用召募资金 15，800.00 万元，“年产 8 万吨尼龙新材料（尼龙 66） 样貌”拟使用召募资金 18，000.00 万元。      (四) 募投样貌瞻望效益测算依据、测算经由，效益测算的严慎性、合感性， 是否履行相干决议法式      (1) 营业收入测算      样貌产物价钱是证据现在的市集近况、公司产物质料水平以及企业对于市集 改日发展的预期进行的预测。在产能可充分消化的前提下，样貌完全达产年度的 产物结构及收入组成如下：                    纤维级          工程塑料级                薄膜级              共聚尼龙  项 目     单元                                                                             共计                     切片            切片                 切片                切片 数目       万吨            5.40             4.00             1.00             2.00             12.40 单价      元/吨        12，228.75        11，906.35        11，592.80        16，084.69        12，695.39 销售收入     万元        66，035.25        47，625.41        11，592.80        32，169.39    157，422.85      证据样貌可行性研究敷陈测算，样貌建立期和运营期共 17 年，其中样貌计 划建立期为 T1-T3 上半年；T3 下半年起干与运营，畴昔达产率 10%，自 T6 年起 完全达产。营业收入测算如下：  项 目    单元    T2        T3               T4               T5               T6            T7 至 T17 运营负荷                          10%              60%              80%             100%          100% 产销量     万吨                   1.24             7.44             9.92         12.40            12.40 营业收入    万元           15，742.29        94，453.71       125，938.28       157，422.85       157，422.85      (2) 总成本用度测算      样貌总成本用度估算主要包括原料破钞、东说念主工用度、制造用度（不含折旧）、 折旧和时期用度等。 量证据公司生产工艺单元耗用量和样貌产物的预期产销量测算。                                 第 20 页 共 83 页 当地各类职工的工资水平测算。 投产后所需动力用度以生产工艺单元耗用量和样貌产物的预期产销量测算。 建筑物折旧年限为 30 年，残值率为 5%；开导折旧年限为 14 年，残值率为 5%； 地皮使用权按 50 年摊销。 计议照料情况，斟酌改日市集发展趋势、公司产物竞争力等身分预测用度率，根 据产物预期收入折算而来。      样貌可行性研究敷陈证据以上原则预测总成本用度，测算赶走如下：                                                                         单元：万元  项   目       T2       T3           T4          T5           T6         T7 至 T17 一、营业成本      24.00   15，710.53   87，321.58   115，283.84   143，246.10    143，246.10 径直材料                13，439.95   80，639.72   107，519.63   134，399.53    134，399.53 东说念主工用度                   440.68      881.36       881.36       881.36        881.36 制造用度 （不含折旧） 折旧摊销        24.00    1，288.72    2，553.44     2，553.44     2，553.44      2，553.44 二、税金及附加     16.67       16.67      117.51       117.51       166.20        392.25 三、照料用度       0.00       87.00      521.98       695.98       869.97        869.97 四、销售用度                  28.22      169.34       225.79       282.24        282.24 五、研发用度                 432.93    2，597.57     3，463.43     4，329.29      4，329.29 总成本用度共计     40.67   16，275.35   90，727.98   119，786.54   148，893.79    149，119.84      (3) 净利润测算      本样貌升值税率为 13%。城市珍爱建立税按践诺交纳流转税额的 7%计缴，教 育费附加按践诺交纳流转税额的 5%计缴；公司所得税税率以应征税所得额的 15% 诡计。净利润测算情况如下：                                                                          单元：万元  项   目      T2        T3           T4          T5            T6          T7 至 T17 营业收入                15，742.29   94，453.71   125，938.28    157，422.85    157，422.85                            第 21 页 共 83 页  项    目         T2         T3              T4           T5           T6          T7 至 T17 减：营业成本          24.00    15，710.53       87，321.58   115，283.84   143，246.10    143，246.10 毛利             -24.00        31.76       7，132.13     10，654.45    14，176.76     14，176.76 减：税金及附加         16.67        16.67         117.51        117.51       166.20           392.25      照料用度                    87.00         521.98        695.98       869.97           869.97      销售用度                    28.22         169.34        225.79       282.24           282.24      研发用度                  432.93        2，597.57      3，463.43     4，329.29      4，329.29 利润总额           -40.67      -533.06       3，725.73      6，151.74     8，529.06      8，303.01 减：所得税                                        83.16       403.25       629.97           596.06 净利润            -40.67      -533.06       3，642.56      5，748.49     7，899.10      7，706.95 毛利率                                          7.55%        8.46%        9.01%            9.01%      (4) 效益测算的对比情况      本样貌的产物结构中，纤维级切片、工程塑料级切片和薄膜级切片与公司当 前计议的主要产物无本质性各异，共聚尼龙切片是公司连年来新开发的产物类别。  毛利率                    2023 年度                 2022 年度             2021 年度 纤维级切片                            7.32%                   6.70%                 8.80% 工程塑料级切片                          5.31%                   5.45%                 6.58% 薄膜级切片                            1.35%                   6.33%                 5.09% 共聚尼龙切片[注]                       30.22%                  23.94%             27.28%      [注]2021 年前，共聚尼龙切片仅有稀零出货量，未专诚核算其毛利率情况；      上表中，公司新开发的共聚尼龙切片自 2021 年起启动批量投向市集， 和 3，287.23 万元，销售数目区别为 1，845.46 吨、2，600.57 吨和 1，821.17 万元。 共聚尼龙切片相对其他三类产物在市集上具有一定稀缺性，因此毛利率相对较高。      本样貌的产物结构中，纤维级切片、工程塑料级切片、薄膜级切片和共聚尼                                 第 22 页 共 83 页 龙切片的产量比区别为 5.4:4.0:1.0:2.0。将 2021-2023 年度各类产物的践诺毛 利率证据本样貌的产物结构进行加权平均，与样貌完全达产期测算毛利率对比如 下：  毛利率                      2023 年度          2022 年度                 2021 年度 践诺毛利率加权平均                        9.88%             9.05%                 10.77% 样貌完全达产期测算毛利率                                                              9.01%    如上表所示，2021-2023 年度践诺毛利率加权平均值均略高于样貌完全达产 期测算毛利率，样貌的毛利率测算具有合感性和严慎性。    样貌测算时期用度包括照料用度、销售用度和研发用度。样貌完全达产期的 各时期用度率与敷陈期各期公司相应用度率的对比情况如下：            样貌完全达       2021-2023 年  项 目                                 2023 年度        2022 年度          2021 年度            产期测算值        算数平均值 照料用度率          0.55%         0.55%         0.62%           0.51%          0.53% 销售用度率          0.18%         0.17%         0.19%           0.18%          0.14% 研发用度率          2.75%         2.16%         2.63%           1.85%          1.99%    注：2020 年度，公司照料用度率、销售用度率、研发用度率区别为 0.66%、    如上表所示，本样貌完全达产期的照料用度率、销售用度率和研发用度率测 算值与敷陈期各期相应费率的平均值不存在赫然各异，具有合感性和严慎性。其 中，本样貌研发用度率略高于公司 2021-2023 年平均研发用度率，主如若公司 所致。    公司主要计议产物与本样貌主要产物均为尼龙 6 切片，其价钱波动受到上游 原材料影响较大。2021 年受到原材料价钱影响，公司产物均价较 2020 年有赫然 的飞腾，为保证效益测算严慎性，本次测算取公司产物年度单价的平均值看成项 目产物测算单价。本样貌中，纤维级切片、工程塑料级切片、薄膜级切片和共聚 尼龙切片测算单价区别为 12，228.75 元/吨、11，906.35 元/吨、11，592.80 元/ 吨和 16，084.69 元/吨，与敷陈期各期公司相应产物单价的对比情况如下：                            第 23 页 共 83 页                                                                                单元：元/吨                  样貌产物        2021-2023 年  项    目                                         2023 年单价        2022 年单价       2021 年单价                  测算单价        算数平均价钱 纤维级切片           12，228.75         13，348.77      12，737.29       13，567.34      13，741.69 工程塑料级切片         11，906.35         12，894.18      12，181.27       13，135.33      13，365.95 薄膜级切片           11，592.80         13，318.30      13，343.07       13，481.71      13，130.11 共聚尼龙切片[注]       16，084.69         16，559.04      15，844.59       17，246.82      16，585.71      [注]2020 年，纤维级切片、工程塑料级切片、薄膜级切片的单价区别为 未专诚核算      如上表所示，本样貌产物测算单价与敷陈期各期相应产物单价的平均值不存 在赫然各异，具有合感性和严慎性。      要而言之，“年产 12.4 万吨尼龙新材料样貌”效益测算以公司践诺计议情 况为依据。样貌的毛利率、时期用度率和产物单价测算值与公司在通盘敷陈期内 相应方针的平均值不存在赫然各异。因此本样貌效益测算具有严慎性和合感性。      (1) 营业收入测算      样貌产物价钱是证据现在的市集近况、企业对于市集改日发展的预期进行的 预测。在产能可充分消化的前提下，样貌完全达产年度的产物结构及收入组成如 下：  项 目       单元       纺丝级尼龙 66 切片             工程塑料级尼龙 66 切片                      共计 数目         万吨                       2.00                         6.00                8.00 单价         元/吨                22，476.45                   21，756.51             21，936.49 销售收入       万元                 44，952.89                  130，539.03            175，491.93      证据样貌可行性研究敷陈测算，样貌建立期和运营期共 17 年，其中样貌计 划建立期为 T1-T3 上半年；T3 下半年起干与运营，畴昔达产率 15%，自 T6 年起 完全达产。营业收入测算如下：  项 目      单元   T2     T3             T4             T5              T6          T7 至 T17 运营负荷                        15%           50%             90%           100%         100% 产销量       万吨            1.20           4.00              7.20           8.00         8.00                                   第 24 页 共 83 页 营业收入     万元           26，323.79    87，745.96    157，942.73    175，491.93   175，491.93    (2) 总成本用度测算    样貌总成本用度估算主要包括原料破钞、东说念主工用度、制造用度（不含折旧）、 折旧和时期用度等。 量证据公司生产工艺单元耗用量和样貌产物的预期产销量测算。 当地各类职工的工资水平测算。 投产后所需动力用度以生产工艺单元耗用量和样貌产物的预期产销量测算。 建筑物折旧年限为 30 年，残值率为 5%；开导折旧年限为 14 年，残值率为 5%； 地皮使用权按 50 年摊销。 计议照料情况，斟酌改日市集发展趋势、公司产物竞争力等身分预测用度率，根 据产物预期收入折算而来。    样貌可行性研究敷陈证据以上原则预测总成本用度，测算赶走如下：                                                                             单元：万元  项 目           T2         T3           T4            T5           T6       T7 至 T17 一、营业成本        38.10    24，053.08    78，516.06   139，412.06    154，636.06   154，636.06 径直材料                   22，176.00    73，920.00   133，056.00    147，840.00   147，840.00 东说念主工用度                      374.91       749.81        749.81       749.81       749.81 制造用度 （不含折旧） 折旧摊销          38.10       842.17     1，646.25      1，646.25     1，646.25     1，646.25 二、税金及附加       33.33        34.69        36.06        171.28       398.79       398.79 三、照料用度                    236.91       789.71      1，421.48     1，579.43     1，579.43 四、销售用度                    263.24       877.46      1，579.43     1，754.92     1，754.92 五、研发用度                    921.33     3，071.11      5，528.00     6，142.22     6，142.22 总成本用度共计       71.43    25，509.26    83，290.40   148，112.25    164，511.41   164，511.41                                    第 25 页 共 83 页           (3) 净利润测算           本样貌升值税率为 13%。城市珍爱建立税按践诺交纳流转税额的 7%计缴，教  育费附加按践诺交纳流转税额的 5%计缴；山东团聚顺公司所得税税率以应征税  所得额的 25%诡计。净利润测算情况如下：                                                                               单元：万元  项    目          T2          T3          T4           T5            T6        T7 至 T17 营业收入                     26，323.79    87，745.96   157，942.73     175，491.93   175，491.93 减：营业成本           38.10   24，053.08    78，516.06   139，412.06     154，636.06   154，636.06 毛利              -38.10    2，270.71     9，229.90     18，530.67     20，855.86    20，855.86 减：税金及附加          33.33       34.69        36.06        171.28        398.79       398.79      照料用度         0.00      236.91       789.71      1，421.48      1，579.43     1，579.43      销售用度                   263.24       877.46      1，579.43      1，754.92     1，754.92      研发用度                   921.33     3，071.11      5，528.00      6，142.22     6，142.22 利润总额            -71.43      814.53     4，455.56      9，830.48     10，980.52    10，980.52 减：所得税                                    346.11      1，075.62      1，209.57     1，209.57 净利润             -71.43      814.53     4，109.45      8，754.86      9，770.94     9，770.94 毛利率                                      10.52%        11.73%        11.88%       11.88%           (4) 效益测算的对比情况           本样貌投产后可年产 8.0 万吨尼龙 66 切片，产物决策和公司现时主营业务  存在一定各异。公司同业业上市公司中，神马股份主营业务为尼龙 66 工业丝、  帘子布、切片和精乙二酸的生产与销售，是国内尼龙 66 切片的主要生产企业，  其尼龙 66 业务计议情况具有较高参考性。本样貌测算毛利率和产物销售均价与  神马股份尼龙 66 业务最近三年计议情况对比如下：                                                                               单元：元/吨               年产 8 万吨尼龙新材料                                                   神马股份尼龙 66 切片业务                （尼龙 66）样貌       方针               样貌完全达产期测算值                             2023 年度      2022 年度     2021 年度                                        算数平均值  毛利率                       11.88%          24.44%       13.60%       14.18%       45.54%  销售均价                    21，936.49      22，188.29    15，332.47    19，813.11    31，419.30           注：2020 年度，神马股份尼龙 66 切片毛利率为 22.90%，销售均价为 18，252.27                                      第 26 页 共 83 页 元/吨   由上表可知，样貌产物单价测算略低于可比公司神马股份同类产物近三年销 售单价的均值。样貌测算毛利率相对神马股份较低，主如若由于神马股份除尼龙 售，产业链布局较长，其尼龙 66 切片业务的毛利率相对较高；而公司本样貌聚 焦尼龙 66 切片的生产，产业链较短，毛利率相对较低。   要而言之，“年产 8 万吨尼龙新材料（尼龙 66）样貌”效益测算以公司生 产工艺、市集同业业公司计议情况为主要依据。样貌的毛利率和产物单价测算值 与同业业公司比拟处于较低区间。因此本样貌效益测算具有严慎性和合感性。 公司公开刊行可革新公司债券预案的议案》《对于公司本次公开刊行可革新公司 债券召募资金使用的可行性分析敷陈的议案》等与本次刊行和募投样貌相干的议 案，并决定将相干议案提交股东大会审议。 的刊行规模、担保条件及召募资金用途，公司参照中国证券监督照料委员会颁布 的《可革新公司债券照料办法》的规矩，召开了第三届董事会第七次会议，审议 通过了《对于公司公开刊行可革新公司债券预案（改良版）的议案》《对于公司 本次公开刊行可革新公司债券召募资金使用的可行性分析敷陈（改良版）的议案》 等相干议案，并决定将相干议案提交股东大会审议。 本次向不特定对象刊行可革新公司债券的相做事项。 王法，公司参照《注册照料办法》等法则的规矩，召开了第三届董事会第十一次 会议，审议通过了《对于公司向不特定对象刊行可革新公司债券预案（二次改良 版）的议案》《对于公司本次向不特定对象刊行可革新公司债券召募资金使用的 可行性分析敷陈（二次改良版）的议案》等相干议案。经 2022 年第三次临时股 东大会授权，本次董事会相干议案经审议通事后，无需提交公司股东大会审议。                   第 27 页 共 83 页 的刊行规模及召募资金用途，公司召开了第三届董事会第十五次会议，审议通过 了《对于公司向不特定对象刊行可革新公司债券决策（三次改良版）的议案》                                  《关 于公司向不特定对象刊行可革新公司债券预案（三次改良版）的议案》等相干议 案。经 2022 年第三次临时股东大会授权，本次董事会相干议案经审议通事后， 无需提交公司股东大会审议。   公司对于本次可转债募投样貌的总投资、里面收益率和投资回收期等与样貌 效益相干的事项，在历次董事会、股东大会审议召募资金使用的可行性分析敷陈 的相干议案中赐与明确。召募资金可行性分析敷陈的历次改良，系公司出于调整 召募资金规模和参照《注册照料办法》新规所进行的改良，募投样貌的总投资和 效益测算赶走未发生变更。   因此，公司先后召开的第三届董事会第五次会议、第三届董事会第七次会议、 五次会议，审议并通过了本次可转债刊行的相做事项，其中依然通过审议召募资 金使用的可行性分析敷陈的方式，对募投样貌效益事项履行了审议法式。   (五) 核查经由、依据及核查见识   针对上述事宜，咱们主要实施了如下核查法式： 息，比对了相干投资测算与公司上次募投可比样貌和同业业可比公司践诺投资情 况的匹配度； 情况；访谈公司照料层，了解公司计议步履对货币资金的安排情况和使用讨论、 本次募投样貌成人道开销讨论和召募资金使用标的； 干与情况； 文献等，核查上次及本次募投样貌的产物决策、建立内容的区别和揣度； 行业可比相干上市公司的年度敷陈等公开贵府并与效益测算数据进行比对；核查 了公司相干董事会和股东大会决议，将召募资金使用的可行性分析敷陈中对于预                 第 28 页 共 83 页 计效益的相干内容与本次募投样貌效益测算贵府进行比对。    经核查，咱们觉得公司本次募投样貌投资测算依据和测算经由较为精粹，单 位产能投资额与公司上次可比样貌和市集上其他公司流露可比样貌不存在赫然 各异；    公司本次可转债召募资金均讨论用于样貌成人道开销，且未进步样貌成人道 开销的需要，不包含补充流动资金等非成人道开销方面的用途，融资规模适宜相 关规矩；由于本次可转债融资规模与本次募投样貌讨论总投资存在一定缺口，且 公司现存货币资金安排概括斟酌了流动性安全、宽泛计议的短期需乞降改日其他 事项的需要，因此公司为新建生产样貌制定本次可转债召募资金决策具有合感性；    本次募投样貌的资金使用和样貌建立的程度安排明确，本次召募资金未包含 本次刊行相干董事会决议日前已干与资金；    公司募投样貌效益测算结合了现存主营业务、产物开发和生产以及市集上同 行业公司践诺情况等身分；相干样貌的效益测算具有明确依据，测算经由严慎、 合理；公司董事会、股东大会在审议本次可转债相做事项时，依然通过审议召募 资金使用的可行性分析敷陈的方式，对募投样貌效益事项履行了审议法式。    二、对于收入波动及毛利率。证据申诉材料：（1）刊行东说念主敷陈期内营业收 入区别为 242，647.78 万元、256，430.98 万元、545，754.17 万元、481，866.02 万元，其中 2021 年及 2022 年 1-9 月增长幅度较快；（2）敷陈期内，刊行东说念主毛 利率区别为 8.70%、8.83%、7.81%、6.32%，自 2020 年起呈小幅下降趋势，公司 产物按照原材料成本加成的原则订价，毛利率十足值受到己内酰胺价钱波动影 响较大。请刊行东说念主说明：（1）结合刊行东说念主各类产物的单价及销量情况、主要客 户的变动情况，说明 2021 年及 2022 年 1-9 月各类产物收入增长的原因；（2） 结合己内酰胺占刊行东说念主产物成本的比重及价钱变动情况、己内酰胺的主要供应 商及采购情况、发货价钱与成本结转价钱的各异等，说明刊行东说念主敷陈期内毛利 率波动的原因，相干毛利率变动趋势是否与同业业可比公司保持一致。请保荐 机构和申诉管帐师对上述事项进行核查并发标明确见识。（审核问询函问题 3）    (一) 结合公司各类产物的单价及销量情况、主要客户的变动情况，说明 2021 年及 2022 年 1-9 月各类产物收入增长的原因                        第 29 页 共 83 页      证据公司流露的 2023 年度敷陈，2023 年公司营业收入为 601，836.53 万元， 较上年同期下降 0.31%，基本持平，达成包摄于上市公司股东的净利润为 进行。      (1) 营业收入变动原因及合感性      从量价关系上看，2023 年度公司营业收入下降主要系原材料己内酰胺价钱 下降导致产物价钱随之下降所致。                                                           单元：万吨  项   目        2023 年               2022 年       同比变动      变动率 第一季度                   10.43            12.84     -2.41     -18.75% 第二季度                   12.08            11.35      0.73      6.43% 第三季度                   12.67            11.01      1.66     15.08% 第四季度                   12.60             9.86      2.74     27.79%  合   计                 47.78            45.06      2.72      6.04% 量（以 2022 年全年销量测算）。2022 年 12 月中下旬启动受大家卫生防控政策 变化的影响，导致卑劣工场库存消化速率下降，下旅客户 12 月 20 日前后即启动 放春假，职工提前返乡，比拟以客岁度提前 20-30 天，导致 2023 年第一季度下 游需求出现了波动，尤其是 1 月份发货时刻延后，因此 2023 年第一季度公司销 量比拟 2022 年同期有所下降。2023 年第二季度以来，公司产物紧跟市集需求热 点，产物供不应求，销量稳步晋升，公司生产计议保持了推广的趋势。2023 年 全年举座销量较 2022 年飞腾 6.04%。      公司 2023 年产物销售单价比拟 2022 年同期下降了 5.98%，系己内酰胺市集 价钱下降所致。己内酰胺系公司尼龙 6 切片最主要的原材料，占成本 90%以上，                                第 30 页 共 83 页 己内酰胺的市集价钱变动径直影响公司产物价钱。2022 年，原材料己内酰胺价 格因石油价钱受地缘政事等身分影响，全年采购均价处于高位。2023 年以来受 到石油价钱下降等身分影响，2023 年上半年己内酰胺市集价钱比拟 2022 年同期 赫然下降，使得 2023 全年度己内酰胺市集价钱比拟 2022 年出现下降，导致公司 产物销售价钱有所下滑。                                          单元：元/吨 项   目            己内酰胺采购均价            销售均价     (2) 净利润变动原因及合感性 规模有所下降。2023 年，公司研发用度同比出现上升，主要系控股子公司团聚 顺鲁化公司产线陆续投产，针对该产线办法客户、开导情况等进行了相干产物调                     第 31 页 共 83 页 试、试制以及工艺翻新，相干研发干与随之加多。     除上述影响外，公司其他影响净利润的科目占营业收入比例基本保持通晓， 具体如下：                                      占营业收入比例 科   目 税金及附加                                  0.21%            0.22% 销售用度                                   0.19%            0.18% 照料用度                                   0.62%            0.51% 研发用度                                   2.63%            1.82% 财务用度                                 -0.79%         -1.13% 加：其他收益                                 0.16%            0.15% 投资收益                                 -0.11%         -0.15% 公允价值变动收益                                            -0.04% 信用减值蚀本                                 0.10%        -0.03% 财富减值蚀本                               -0.00%         -0.05%     (3) 公司靠近的市集环境未发生要紧不利变化     据中纤网统计，2022 年我国尼龙 6 切片产量和需求量区别约为 448.4 万吨 和 429.3 万吨，较 2021 年度增长 6.00%和 1.56%。2022 年，我国尼龙 6 切片产 量和销量举座增长速率较低，系 2022 年下半年以来，好意思、欧等施展经济体经济 数据普遍下滑，激励市集对经济衰败的担忧，遭殃市集需求走向低迷，国际原油 价钱不竭走低，己内酰胺价钱也随之镌汰，导致尼龙 6 切片行业收入规模及利润 水平均有所下降。2023 年我国尼龙 6 切片产量和需求量区别约为 497.5 万吨和 系全球宏不雅经济回暖，纺织等行业对尼龙 6 切片的需求复苏所致。     连年来，尼龙 6 切片连年来呈现出了新的积极发展趋势，具体如下：尼龙纤 维方面，市集远隔化、新品种约束开发拓展使市集消费和出口需求陆续增大；工                      第 32 页 共 83 页 程塑料方面，我国汽车、电子电器、机械、高铁等行业的发展，对尼龙 6 工程塑 料的需求陆续增长，尤其是对中高端、高性能的尼龙 6 工程塑料需求将趋于鼎沸； 薄膜领域方面，近几年中国的尼龙薄膜行业进入了良性发展的轨说念，瞻望改日在 食物包装领域需求增长的驱动下，我国尼龙薄膜的产量将保持增长态势。公司正 通过积极开发新产物、开拓国外市集、布局新产线等方式，收拢市集环境变化中 的有意机会，进一步晋升公司产物竞争力，扩大销售市集。      公司各期末在手订单=年约客户次月订单数目+现单客户未供货数目，2021 年末、2022 年末及 2023 年末，公司各期末在手订单数目区别 28，011.80 吨、 加，标明公司产物卑劣需求仍较为鼎沸，不存在市集环境发生不利变化的情况。 平 年 1 月份发货时刻延后，对公司销售产生了不利影响。尽管如斯，2023 年第一 季度，公司销量较 2022 年第四季度上升 5.87%，公司达成营业毛利较 2022 年第 四季度上升 31.50%，公司达成的包摄于母公司净利润较 2022 年第四季度上升 第二季度以来，公司产物单季销量及营业收入举座呈现逐季上升态势。      公司 2022 年第四季度以来，公司产物销量、营业收入、包摄于母公司净利 润情况如下：                                              单元：万吨、万元  期   间         产物销量          营业收入          包摄于母公司净利润                    第 33 页 共 83 页    要而言之，2022 年下半年以来，受国际原油等大量商品价钱波动影响，2022 年度尼龙 6 切片市集增长放缓，但总体仍呈现上升趋势；公司主要客户总体规模 较大，公司在手订单的不竭加多，标明公司产物卑劣需求仍较为鼎沸；公司自 下半年以来，尼龙 6 切片市集主要受价钱及需求的短期波动冲击出现下滑，2023 年以来上述不利身分有所缓解，公司靠近的市集环境未发生要紧不利变化。                                                                                    单元：万元  样貌           收入         占比            收入         占比         收入         占比        收入         占比 主营业务 收入 其他业务 收入  共计     601，836.53   100.00%     603，702.04 100.00%    545，754.17 100.00%   256，430.98 100.00% 元、603，702.04 万元和 601，836.53 万元，其中 2022 年 1-9 月，公司营业收入 为 481，866.02 万元。公司主营业务主要包括纤维级尼龙切片、工程塑料级尼龙 切片以及薄膜级尼龙切片等产物的生产和销售，其他业务主要包括原材料贸易及 残次品销售等。 的上升以及销量的加多，2023 年度，公司产物销量不竭加多，但销售价钱有所 回落，导致 2023 年营业收入较 2022 年全年基本持平。公司主要产物销量及单价 变化情况如下表所示：                                                                     单元：万吨、元/吨、万元  项 目                 数目              单价           销售金额         数目          单价           销售金额 纤维级切片           31.46      12，737.29     400，675.00       21.04     13，567.34    285，454.20 工程塑料级切片         15.16      12，181.27     184，662.76       20.26     13，135.33    266，075.15                                      第 34 页 共 83 页 薄膜级切片        0.96   13，343.08    12，773.04    3.50   13，481.71    47，211.78 其   他        0.21   15，844.62     3，287.23    0.26   17，246.82     4，485.15  合 计        47.78               601，398.03   45.06               603，226.28     （续上表）  项 目             数目       单价         销售金额         数目       单价         销售金额 纤维级切片       20.29   13，741.69   278，871.53   13.55 10，226.81     138，585.91 工程塑料级切片     16.67   13，365.95   222，755.86   10.04 10，025.12     100，680.50 薄膜级切片        1.78   13，130.11    23，408.18   1.45    9，821.51     14，276.12 其   他        0.18   16，585.72     3，060.82   0.12    6，904.34        801.29  合 计        38.93               528，096.38   25.16               254，343.82     总体而言，2021 年、2022 年 1-9 月、2022 年度及 2023 年度公司销售金额 较 2020 年度同期出现较大幅度增长的主要原因如下：一方面，跟着经济发展和 卑劣领域升级，卑劣需求好转，同期公司产能从 2020 年 23.10 万吨增长至 2023 年 49.59 万吨，公司产物销量从 2020 年 25.16 万吨增长至 2023 年 47.78 万吨， 达成较大幅度增长；另一方面，公司产物价钱受到原材料己内酰胺价钱波动而波 动，2021 年度主要原材料己内酰胺价钱举座呈上升趋势，2022 年度己内酰胺价 格举座保管在较高水平，2023 年度己内酰胺价钱虽有所下降，但仍高于 2020 年， 导致 2021 年、2022 年及 2023 年公司产物销售价钱较 2020 年增长较大。 万吨及 31.46 万吨，2021 年度、2022 年度及 2023 年度销售数目区别较 2020 年 度飞腾 49.76%、55.26%和 132.18%，其中 2022 年 1-9 月，纤维级切片销售数目 为 16.13 万吨较 2020 年全年增长 19.00%，2020-2023 年，纤维级切片销售单价 区别为 10，226.81 元/吨、13，741.69 元/吨、13，567.34 元/吨及 12，737.29 元/ 吨，2021 年度、2022 年度及 2023 年销售单价区别较 2020 年度飞腾 34.37%、32.66%、 年度增长 36.21%。上述原因导致公司 2021 年度、2022 年 1-9 月、2022 年度及                            第 35 页 共 83 页 年度飞腾 65.95%、101.70%及 51.00%，其中 2022 年 1-9 月，工程塑料级切片销 售数目为 15.85 万吨较 2020 年全年增长 57.87%，主要系公司自 2020 年以来产 能加多，供应才气加强 ； 2020-2023 年， 工程塑料级切片销售单价区别为 年度、2022 年度及 2023 年度销售单价区别较 2020 年度飞腾 33.32%、31.02%、 年度增长 33.30%。上述原因导致公司 2021 年度、2022 年 1-9 月、2022 年度及 万吨，2021 年度及 2022 年度销售数目区别较 2020 年度飞腾 22.65%、140.92%， 其中 2022 年 1-9 月，薄膜级切片销售数目为 3.04 万吨较 2020 年全年增长 109.12%， 均达成较大幅度增长；2020 年至 2022 年，由于主要原材料己内酰胺价钱上升， 薄膜级切片销售单价区别为 9，821.51 元/吨、13，130.11 元/吨及 13，343.08 元/ 吨，2021 年度及 2022 年度销售单价区别较 2020 年度飞腾 33.69%、37.27%，其 中 2022 年 1-9 月，薄膜级切片销售单价为 13，624.19 元/吨较 2020 年度增长 销售收入较 2020 年有较大幅度的晋升。2023 年度，由于以户外套饰为代表的中 高端民用纤维应用领域需求鼎沸，公司产能全力保障纤维级切片的需求，薄膜级 切片排产有所下降，此外第四季度公司安排相干产线进行了改换，销售规模与      要而言之，2021 年度、2022 年 1-9 月、2022 年度及 2023 年度，跟着公司 主要产物单价的上升以及销量的加多，导致公司销售收入较 2020 年度同期出现 较大幅度增长。      公司依托于产物质料通晓、型号都全、市集好意思誉度和给与度约束晋升等上风， 一方面约束巩固加深与现存客户的伙同，另一方面积极开拓新客户。2020-2023 年，公司前五大客户基本保持通晓，具体情况如下： 序号       2023年度        2022年度           2021年度     2020年度                         第 36 页 共 83 页      义乌华鼎锦纶股份有      义乌华鼎锦纶股         义乌华鼎锦纶股份       义乌华鼎锦纶股份      限公司            份有限公司           有限公司           有限公司      浙江嘉华特种尼龙有      浙江嘉华特种尼         浙江嘉华特种尼龙       浙江亚特新材料股      限公司            龙有限公司           有限公司           份有限公司      晋江市三福收支口贸                                     浙江锦盛控股集团      易有限公司                                         有限公司      浙江锦盛控股集团有      义乌市锦莘贸易         浙江锦盛控股集团       浙江嘉华特种尼龙      限公司            有限公司            有限公司           有限公司                     浙江锦盛控股集         晋江市三福收支口                     团有限公司           贸易有限公司      由上表可知，2020-2023 年，义乌华鼎锦纶股份有限公司、浙江嘉华特种尼 龙有限公司、朗盛集团、浙江锦盛控股集团有限公司均为公司前五大客户，公司 前五大客户基本保持通晓。 与公司各产物收入规模变动趋势一致：公司前二十大客户销售金额区别为 中 2022 年 1-9 月销售金额为 268，596.86 万元，是公司收入增长的主要起头。      此外，公司积极开拓境外客户，2020-2023 年，国外售售收入金额区别为 年 1-9 月国外售售金额为 57，726.55 万元，境外客户的开拓以及伙同规模的迟缓 扩大，亦然公司 2021-2023 年收入较 2020 年达成权贵增长的环节增长点。      要而言之，公司与现存客户伙同的加深及巩固以及国外市集的开拓，使得公 司 2021 年度、2022 年 1-9 月、2022 年度及 2023 年度营业收入较 2020 年度同期 达成快速增长。      (二) 结合己内酰胺占公司产物成本的比重及价钱变动情况、己内酰胺的主 要供应商及采购情况、发货价钱与成本结转价钱的各异等，说明公司敷陈期内毛 利率波动的原因，相干毛利率变动趋势是否与同业业可比公司保持一致      (1) 己内酰胺占公司产物成本的比重      敷陈期内，己内酰胺占公司产物成本的比重情况如下：                                                       单元：万元  项   目         2023年度            2022年度            2021年度 己内酰胺耗用           509，783.09           521，523.49      463，798.79                           第 37 页 共 83 页 结转产物成本          555，215.92           564，800.87          500，965.43  占   比              91.82%                 92.34%              92.58%      公司的主要原材料为己内酰胺，敷陈期内，己内酰胺占公司产物成本比重分 别为 92.58%、92.34%和 91.82%，占比通晓且保持在 90%以上。      (2) 己内酰胺价钱变动情况      敷陈期内，己内酰胺平均采购价钱变动情况如下：  项   目            2023年度            2022年度            2021年度 采购数目（吨）              470，567.90          447，391.54      400，803.70 金额（万元）               520，557.12          522，737.51      486，511.17 平均单价（万元/吨）                   1.11              1.17              1.21      敷陈期内，己内酰胺采购价钱区别为 1.21 万元/吨、1.17 万元/吨和 1.11 万元/吨。      敷陈期内，公司己内酰胺采购价钱与市集价钱波动走势情况如下：      数据起头：中纤网 升趋势，并在 2021 年四季度达到相对高位；2022 年度，国际油价受地缘政事等 身分影响在高位波动，己内酰胺价钱随之呈现高位波动趋势，并在四季度有所下 降，因此 2022 年度己内酰胺平均采购价钱举座较高，但相较于 2021 年度有所下 降；2022 年下半年己内酰胺价钱下降至相对低位，并在 2023 年度大部分月份保                          第 38 页 共 83 页 持小幅摇荡，天然年末有所回升，但全年平均价钱较 2022 年有所下降。敷陈期 内，公司己内酰胺采购价钱与市集价钱波动趋势基本一致。    敷陈期内，公司向主要己内酰胺供应商采购金额及占己内酰胺采购总额比例 情况如下：                                                        单元：万元                                                      占己内酰胺   敷陈期              供应商称呼               采购金额                                                     采购总额比例           兖矿鲁化公司                       162，209.24       31.16%           中国石化化工销售有限公司                  92，819.28       17.83%           福建天辰耀隆新材料有限公司                 76，115.22       14.62%           沧州旭阳化工有限公司                    70，791.00       13.60%           湖北三宁集团有限公司                    34，679.64        6.66%            合   计                       436，614.38       83.87%           中国石化化工销售有限公司                 106，772.06       20.43%           山西潞宝兴海新材料有限公司                 80，462.59       15.39%           兖矿鲁化公司                        69，484.69       13.29%           福建天辰耀隆新材料有限公司                 66，767.12       12.77%           沧州旭阳化工有限公司                    41，854.95        8.01%            合   计                       365，341.41       69.89%           中国石化化工销售有限公司                 123，011.00       25.28%           南京福邦特东方化工有限公司                 70，351.37       14.46%           福建天辰耀隆新材料有限公司                 53，078.80       10.91%           福建申远新材料有限公司                   45，197.45        9.29%           衢州巨化锦纶有限背负公司                  35，502.91        7.30%            合   计                       327，141.53       67.24%    敷陈期内，前五大己内酰胺供应商采购金额占己内酰胺采购总额比例区别为 大供应商的采购比例均进步采购总额的 50%且相对通晓。2021-2022 年，公司不 存在向单个供应商的采购比例进步采购总额 30%的情形。2023 年，公司向兖矿鲁                        第 39 页 共 83 页 南化工有限公司的采购比例进步采购总额 30%，系公司上次可转债募投样貌“年 产 18 万吨聚酰胺 6 新材料样貌”各生产线于 2023 年度沿途达成投产，就近向兖 矿鲁南化工有限公司采购原材料规模权贵加多所致，具有营业合感性。    敷陈期内，己内酰胺的发货价钱（采购均价）与公司成本结转价钱的各异情 况如下：                                                     单元：元/吨  敷陈期        采购均价            成本结转         各异金额       各异率    注：发货价钱（采购均价）系己内酰胺入库成本，成本结转系己内酰胺按照 月末一次加权平均法诡计的领用成本    敷陈期各期，己内酰胺的采购均价与公司成本结转价钱的各异金额区别为 己内酰胺价钱随之进入上升通说念，导致成本结转价钱低于采购均价 207.40 元/ 吨，公司单元销售毛利从中受益；2022 年度，己内酰胺价钱举座保管在较高水 平，并随之出现较大幅度波动，导致成本结转高于采购均价 51.05 元/吨，对单 位毛利产生负面影响；2022 年末，己内酰胺价钱下降至相对较低水平，随后己 内酰胺价钱在 2022 年末相对较廉价钱基础上，于 2023 巩固波动而略有回升，2023 年度成本结转价钱低于采购均价 16.38 元/吨，各异较小，对单元毛利影响较小。    公司证据年度客户销售合同及生产月度讨论拟定采购讨论，并保留一定量的 原料库存以保管生产的通晓性，公司原材料盘活率较高，己内酰胺从采购入库到 生产投料时期较短，故己内酰胺的采购均价与成本结转价钱天然存在一定各异， 但各异率较小。    公司生产耗用的主要原材料为己内酰胺，敷陈期内，己内酰胺占公司产物成 本比重区别为 92.58%、92.34%和 91.82%，占比较高。己内酰胺的价钱波动，对 公司单元成本具有较大影响。                          第 40 页 共 83 页      由于公司主要产物按照成本加成的原则订价，具备向下旅客户回荡成本变动 的才气，因此鄙人文作念敏锐性分析时，为体现上述特征，假定公司约略在当期完 全达成产物售价和原材料价钱的同步变动进行测算。在公司践诺生产计议经由中， 由于原材料采购-生产-销售存在一定时刻周期，无法立即达成原材料价钱波动向 卑劣的完全回荡，且若原材料采购-生产-销售时期发生原材料价钱的波动，也会 对毛利产生影响，践诺难以量化瞻望。      敷陈期内，己内酰胺原材料价钱飞腾 1%对公司单元成本及单元毛利的影响 分析如下：                                                     单元：元/吨  项    目              2023 年度        2022 年度        2021 年度 主营业务单元售价               12，586.51      13，387.71      13，566.30 己内酰胺单价上升 1%后单元售价       12，694.33      13，503.61      13，682.09 主营业务单元成本               11，742.86      12，551.33      12，507.34 己内酰胺单价上升 1%后单元成本       11，850.68      12，667.23      12，623.13 单元成本变动率                    0.92%          0.92%          0.93% 毛利率                        6.70%          6.25%          7.81% 己内酰胺单价上升 1%后毛利率            6.65%          6.19%          7.74%                    下降 0.05 个百分     下降 0.07 个百     下降 0.07 个百 毛利率变动幅度                              点             分点             分点      如上述表格所示，当己内酰胺价钱上升 1%，融资炒股敷陈期各期，主营业务单元成 本上升 0.93%、0.92%、0.92%，在假定公司约略按照成本加成的原则订价完全转 移原材料价钱波动影响情况下，己内酰胺价钱上升 1%，将导致敷陈期各期毛利 率区别下降 0.07 个百分点、0.07 个百分点和 0.05 个百分点。      敷陈期内，己内酰胺原材料价钱下降 1%对公司单元成本及单元毛利的影响 分析如下：                                                     单元：元/吨  项    目              2023 年度        2022 年度        2021 年度 主营业务单元售价               12，586.51      13，387.71      13，566.30 己内酰胺单价下降 1%后单元售价       12，478.69      13，271.81      13，450.51 主营业务单元成本               11，742.86      12，551.33      12，507.34 己内酰胺单价下降 1%后单元成本       11，635.04      12，435.43      12，391.55 单元成本变动率                   -0.92%        -0.92%         -0.93%                    第 41 页 共 83 页   项    目                      2023 年度          2022 年度          2021 年度  毛利率                               6.70%             6.25%            7.81%  己内酰胺单价下降 1%后毛利率                   6.76%             6.30%            7.87%                            上升 0.06 个百分       上升 0.05 个百        上升 0.06 个百  毛利率变动幅度                                      点               分点                分点        如上述表格所示，当己内酰胺价钱下降 1%，敷陈期各期，主营业务单元成  本下降 0.93%、0.92%、0.92%，在假定公司约略按照成本加成的原则订价完全转  移原材料价钱波动影响情况下，己内酰胺价钱下降 1%，将导致敷陈期各期毛利  率区别上升 0.06 个百分点、0.05 个百分点和 0.06 个百分点。        敷陈期内，公司主营业务毛利率区别为 7.81%、6.25%及 6.70%，呈现先下降  后上升趋势。敷陈期内，己内酰胺占公司产物成本比重区别为 92.58%、92.34%  和 91.82%，由于己内酰胺在公司产物价钱的组成中占比很大，这导致公司产物  的毛利率（主营业务毛利/主营业务收入）十足值较低。敷陈期内，己内酰胺采  购价钱区别为 1.21 万元/吨、1.17 万元/吨和 1.11 万元/吨，由于己内酰胺采购  价钱的大幅波动，毛利率十足值随之产生变动。        敷陈期各期，公司主营业务单元毛利及单元售价如下：                                                                    单元：元/吨  项 目                金额          变化幅度          金额          变化幅度            金额 主营业务单元售价      12，586.51       -5.98%    13，387.71        -1.32% 13，566.30 主营业务单元成本      11，742.86       -6.44%    12，551.33            0.35% 12，507.34 主营业务单元毛利         843.65        0.87%        836.37       -21.02%    1，058.96  毛利率              6.70%   0.45 个百分点          6.25% -1.56 个百分点          7.81%  末起不竭飞腾，当原材料己内酰胺价钱处于上升趋势时，产物成本及销售订价将  跟着己内酰胺价钱的飞腾而飞腾，但由于原材料采购-生产-销售存在一定时刻周  期，原材料价钱飞腾促进产物单元毛利上升，导致 2021 年主营业务单元毛利较  高。  波动，使得公司当期无法得回与 2021 年度访佛的原材料飞腾带来的毛利加多；                             第 42 页 共 83 页 同期受 2022 年度主要动力价钱以及运脚等上升影响，相干成本随之加多；此外 跟着当期销售规模扩大，工程塑料级切片中单元毛利较低的惯例型号产物销售规 模及占比有所晋升，上述原因导致公司主要产物纤维级切片及工程塑料级切片单 位毛利下降，导致 2022 年主营业务单元毛利比拟 2021 年下降 21.02%。2022 年 度，由于己内酰胺价钱举座保管在较高水平，导致主营业务单元售价处于高位， 单元售价较 2021 年度下降 1.32%，单元售价下降幅度小于单元毛利下降幅度， 上述情况概括导致 2022 年度毛利率比拟 2021 年度下降 1.56 个百分点。 产能全力保障纤维级切片的需求，工程塑料级切片等其他产物排产规模有所下降， 导致纤维级切片产物收入占主营业务收入比重为 66.62%，较 2022 年度（占主营 业务收入比重为 47.32%）权贵上升。由于纤维级切片产物单元毛利相对较高， 上述身分导致 2023 年主营业务单元毛利比拟 2022 年上升 0.87%。2023 年度，由 于己内酰胺均价较 2022 年度有所下降，导致公司产物单元售价较 2022 年度下降   我国尼龙切片行业的上市企业较少，限制 2023 年 12 月 31 日，除公司外， 尚未有以尼龙切片为单一主业的上市公司。证据证监会发布的《2022 年第二季 度上市公司行业分类赶走》筛选“化工原料和化学成品制造业”过甚卑劣行业中 与尼龙材料相干上市公司，共有 4 家，敷陈期内，公司与同业业上市公司主营业 务毛利率情况如下：   公司称呼     2023 年度        2022 年度       2021 年度 华鼎股份         尚未流露              18.02%       20.48% 好意思达股份            2.71%           4.52%        9.28% 神马股份           13.33%          16.16%       33.03% 台华新材           21.48%          21.39%       26.06%  平 均           12.51%          15.02%       22.21% 团聚顺公司           6.70%           6.25%        7.81%   注：上述数据起头自上市公司限制本回话出具日已流露的年度敷陈   同业业上市公司华鼎股份主要从事民用锦纶长丝研发、生产和销售，产物主                         第 43 页 共 83 页 要用于服装、织造等行业，系公司的卑劣；好意思达股份主要从事锦纶 6 切片和纺丝 的生产、销售，其中锦纶 6 切片收入占比约为 50%，该业务与公司较为相通；神 马股份产业横跨化工、化纤，主要从事尼龙 66 原材料、尼龙 66 切片、工业丝、 帘子布等产物的生产与销售，产业链较长；台华新材业务涵盖锦纶纺丝、织造、 染色及后整理一体的齐备产业链，系公司的卑劣。   由于同业业上市公司产业链相对较长，而公司主要产物为尼龙 6 切片，聚焦 主业产业链较短，因此，敷陈期内，公司与同业业可比公司毛利率变动存在各异 具有合理原因。 保持一致。 一致，而好意思达股份、神马股份的毛利率有所下降。其中，2023 年度公司毛利率 回升的主要系毛利率较高的纤维级切片产物收入占比上升所致；好意思达股份因动力、 运载和产线珍爱成本较高，锦纶丝业务板块毛利率大幅下降导致其毛利率较低并 呈下降趋势；神马股份因主要原材料己二腈等的市集价钱于敷陈期内发生大幅波 动，使得毛利率呈下降趋势，但因其主营业务散布于尼龙 66 产业链，与公司聚 焦于尼龙 6 切片的主营业务各异较大，其毛利率十足水平权贵高于公司。   (三) 核查经由、依据及核查见识   针对上述事宜，咱们主要实施了如下核查法式： 变动趋势，统计主要客户的销售金额并分析其对收入增长的影响； 定其是否得到实施，并测试相干里面阻挡的运行有用性； 的管帐处理是否适宜企业管帐准则的规矩； 成本组成，分析敷陈期内公司主要成本组成样貌的变动原因及合感性； 径直东说念主工和制造费过甚单元成本，并对其单元成本结构、材料单价变动及单元毛                 第 44 页 共 83 页 利结构进行分析； 检讨相干生产成本的的确性和准确性； 细账，汇总各主要产物的销售收入、销售成本、单元价钱以及单元成本、毛利率 明细等信息，对主要产物的单元售价、单元成本和毛利率过甚变化进行分析； 进行函证； 证据相干的撑持性文献；   经核查，咱们觉得 2021 年、2022 年 1-9 月、2022 年度及 2023 年度，跟着 公司主要产物单价的上升以及销量的加多导致公司各类产物销售收入较 2020 年 同期出现较大幅度增长；敷陈期各期，主要客户保持通晓，公司与现存客户的合 作的加深及巩固、新客户的开拓以及国外市集的开拓，使得公司 2021 年度、2022 年 1-9 月、2022 年度及 2023 年度营业收入较 2020 年同期达成快速增长；   敷陈期内，己内酰胺在公司产物成本的组成中占比在 90%以上，由于己内酰 胺采购价钱出现较大幅度波动，对公司产物单元毛利及产物价钱均产生较大影响， 导致敷陈期内毛利率出现波动；2022 年度，受己内酰胺价钱在高位出现较大幅 度波动影响以及工程塑料级切片中单元毛利较低的惯例型号产物销售规模及占 比有所晋升影响，主营业务单元毛利较 2021 年度出现较大幅度下降，而主营业 务单元售价保管在较高水平略有下降，导致 2022 年度毛利率较 2021 年度有所下 降；2023 年度，以户外套饰为代表的中高端民用纤维应用领域需求鼎沸，单元 毛利较高的纤维级切片产物收入占比出现较大幅度晋升，导致单元毛利举座有所 加多，同期主营业务单元售价随原材料价钱下降较 2022 年出现下降，导致 2023 年毛利率较 2022 年度有所上升。敷陈期内，公司与同业业可比公司毛利率变动 存在各异具有合理原因。                    第 45 页 共 83 页       三、对于存货及预支款项       证据申诉材料：（1）敷陈期内，刊行东说念主存货账面价值区别为 13，387.31 万  元、30，008.49 万元、43，886.67 万元和 36，321.46 万元；其中库存商品 2021  年加多较快，存货跌价准备计提金额较小；（2）公司预支款项金额区别为  产的比例区别为 7.36%、10.13%、8.76%和 7.63%。公司预支款项期末余额变动  主要受到原材料、产成品采购的影响。请刊行东说念主说明：（1）刊行东说念主敷陈期内存  货结构变化的原因，并结合存货库龄、相干原材料价钱、在手订单遮掩率、期  后销售结转情况等，说明刊行东说念主存货跌价准备计提比例较低的原因，计提是否  充分；（2）刊行东说念主预支款项金额敷陈期内逐年上升的原因及主要对象、账龄情  况，预支款项对应的主要对象是否与刊行东说念主存在关联关系或其他利益关系。请  保荐机构和申诉管帐师对上述事项进行核查并发标明确见识。（审核问询函问  题 4）       (一) 公司敷陈期内存货结构变化的原因，并结合存货库龄、相干原材料价  格、在手订单遮掩率、期后销售结转情况等，说明公司存货跌价准备计提比例较  低的原因，计提是否充分       敷陈期内，公司存货由原材料、库存商品、发出商品、在产物、委用加工物  资、在途物质组成。敷陈期各期末，存货账面价值组成情况如下：                                                                     单元：万元  项    目            金额         占比        金额          占比           金额          占比 原材料        6，320.00   25.51%   15，003.27    41.53%      19，195.16     43.74% 库存商品      10，441.66   42.14%   16，235.63    44.95%      14，356.18     32.71% 发出商品       3，535.48   14.27%   1，461.66         4.05%   4，090.47         9.32% 在产物        4，479.28   18.08%   3，421.77         9.47%   3，524.51         8.03% 委用加工物质                                                  2，505.48         5.71% 在途物质                                                      214.87         0.49%                            第 46 页 共 83 页 项   目            金额            占比       金额           占比        金额             占比 合   计     24，776.42    100.00%   36，122.33    100.00%   43，886.67    100.00%      敷陈期各期末，公司原材料及库存商品账面价值占存货账面价值比例区别为 要系敷陈期内原材料及库存商品变动导致，具体分析如下：      (1) 原材料变动分析      敷陈期各期末，公司原材料账面价值区别为 19，195.16 万元、15，003.27 万 元和 6，320.00 万元，占期末存货的比例区别为 43.74%、41.53%和 25.51%，2023 年末原材料账面价值较 2021 年末及 2022 年末区别下降 67.08%和 57.88%。      公司证据年度客户销售合同及生产月度讨论拟定采购讨论，并保留一定量的 原料库存以保管生产的通晓性。2023 年末原材料账面价值举座下降主要系 2023 年末主要原材料己内酰胺价钱处于相对较高水平，公司概括斟酌安全库存、原材 料及产成品价钱变动趋势，减少原材料备货数目。      (2) 库存商品变动分析      敷陈期各期末，公管库存商品账面价值区别为 14，356.18 万元、16，235.63 万元和 10，441.66 万元，占期末存货的比例区别为 32.71%、44.95%和 42.14%， 的中高端民用纤维应用领域需求鼎沸，纤维级切片领域客户以年约客户为主，按 月采购，订单通晓性较高，公司证据客户订单优先排产，相应现货订单存货减少， 期末库存商品处于较低的库位水平。 等，说明公司存货跌价准备计提比例较低的原因，计提是否充分      (1) 存货库龄情况      敷陈期各期末，公司各类存货库龄情况如下：                                                                      单元：万元 样貌          账面余额         一年以内       账面余额         一年以内      账面余额        一年以内                               第 47 页 共 83 页   样貌           账面余额        一年以内        账面余额        一年以内       账面余额       一年以内 原材料       6，320.00     6，320.00   15，003.27 15，003.27 19，195.16 19，195.16 库存商品      10，447.83   10，447.83   16，319.52 16，319.52 14，430.62 14，430.62 发出商品      3，535.48     3，535.48   1，461.66    1，461.66   4，090.47   4，090.47 在产物       4，479.28     4，479.28   3，421.77    3，421.77   3，524.51   3，524.51 委用加工物质                                                   2，505.48   2，505.48 在途物质                                                       214.87     214.87   共计      24，782.58   24，782.58   36，206.22 36，206.22 43，961.11 43，961.11        敷陈期各期末，公司存货库龄均在一年以内，公司各类存货均盘活风雅，不   存在因持久积压、呆滞导致存货跌价的情形。        (2) 己内酰胺市集价钱变动及存货盘活情况        数据起头：中纤网        如上所示，己内酰胺价钱自2021年启动举座呈现上升趋势，2021年第四季度   达到相对高位后呈高位波动态势。敷陈期各期末均不存在期后己内酰胺价钱快速   下落的情况。其中2024年1月己内酰胺市集价比拟2023年12月晋升了1.80%，在公   司“己内酰胺市集价+加工费”行业订价惯例模式下，公司主要产成品及原材料                               第 48 页 共 83 页 不计提跌价具有合感性。      公司销售分为“年度供货”和“现单销售”两种模式，针对“年度供货”客 户，公司与客户坚定年度供货框架公约，公司按照“当月中石化己内酰胺结算价 格+畴昔商定的加工费”进行报价结算；针对“现单销售”客户，来往价钱主要 参照尼龙切片市集上现货价钱，并结合原材料己内酰胺价钱走势、公管库存水平 和卑劣需求情况，采选随行就市的订价方式。公司通过“年度供货”以及“现单 销售”模式，得以将原材料价钱波动的部分风险进行回荡。      敷陈期各期，公司存货盘活率区别为 13.65、14.15 和 18.44，存货盘活天 数区别为 26.37 天、25.44 天和 19.52 天。公司存货盘活速率较快，存货盘活天 数在 30 天以内，结合己内酰胺各期末价钱变动情况、公司产物订价原则以及存 货盘活速率，不存在期末因原材料价钱变动导致存货跌价的迹象。      (3) 在手订单遮掩率情况      敷陈期各期末，公司在手订单金额及在手订单遮掩率情况如下：                                                            单元：万元          项   目           2023.12.31       2022.12.31     2021.12.31 期末库存商品余额（含发出商品）①            13，983.31       17，781.18       18，521.09 在手订单金额（不含税）②                53，176.33       40，409.68       39，889.92 在手订单遮掩率③=②/①                  380.28%         227.26%         215.38%      敷陈期各期末，公司在手订单遮掩率均超 200%，订单充足，产物期后销售 数目和价钱有保证，未出现积压情况。      敷陈期各期末，公司对存货进行全面清查后，对存货进行了跌价测试，按存 货的成本与可变现净值进行对比。可变现净值测算中参考了在手订单价钱以及期 后销售达成价钱，具有合感性及严慎性。      (4) 期后销售结转情况      敷陈期各期末，公司期后销售结转情况如下：                                                           单元：万元  项   目               2023.12.31         2022.12.31      2021.12.31 期末原材料余额①                    6，320.00     15，003.27          19，195.16 改日 1 个月生产领用径直材 料金额②                       第 49 页 共 83 页  项    目            2023.12.31        2022.12.31   2021.12.31 原材料消化率③=②/①                789.32%      226.64%         171.69% 期末库存商品余额（含发出 商品）④ 改日 1 个月营业成本⑤             55，886.73    33，116.52       50，466.82 库存商品消化率⑥=⑤/④               399.67%      186.24%         272.48%       敷陈期各期末，公司原材料及库存商品消化周期均在 1 个月以内，不存在残 次滞销情况。       (5) 公司各期末存货跌价计提情况       公司产物系尼龙工业中中间体，卑劣证据不同的产物特色（如粘度、可染色 性等）应用于尼龙纤维、工程塑料和薄膜多种领域，公司对接客户基本为材料生 产型企业，将尼龙 6 切片制成纺丝、塑料或薄膜材料。公司距离卑劣最终客户较 远，产物适用性广，即便为持久伙同的个别客户调整几许特色（如粘度、可染色 性），但上述产物亦可用于多个客户群体，因此库存商品不存在为稀奇客户定制 的情况，公司有才气将产物以合理的价钱销售给合适的客户；此外主要产物按照 成本加成的原则订价，具有较强地下旅客户回荡成本变动的才气。上述身分导致 公管库存商品跌价可能性较小。       敷陈期各期末，公司对存货进行全面清查后，对存货进行了跌价测试，按存 货的成本与可变现净值进行对比。       经测试，敷陈期各期末，公司存货库龄均在一年以内，各类存货盘活风雅， 不存在持久积压、呆滞情形；公司存货盘活速率较快，存货盘活天数在 30 天以 内，且公司具备将原材料价钱波动的部分风险进行回荡的才气，敷陈期各期末均 不存在期后原材料价钱快速下落的情况；公司在手订单遮掩率均超 200%，公司 产物具有较好的订单保证；原材料及库存商品消化周期均在 1 个月以内，不存在 残次滞销情况。因此，公司原材料、主流型号库存商品、在产物、发出商品、委 托加工物质、在途物质均不存在成本高于可变现净值的情况，证据管帐准则无需 计提存货跌价准备。       敷陈期各期公司存货跌价计提情况如下：                                                           单元：万元 敷陈期         期末余额      1年以内             1年以上        存货跌价计提                     第 50 页 共 83 页                                 金额           占比       金额       占比     计提科目       计提金额        敷陈期各期末，新投产生产线个别型号库存商品销售不足预期，按照在手订   单价钱测算可变现净值低于库存商品成本，存在减值迹象，针对该部分存货按照   库存商品成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。敷陈期各期末，公司存   货跌价准备余额区别为 74.44 万元、83.89 万元和 6.17 万元。        (6) 公司存货跌价计提情况与同业业可比公司对比        敷陈期各期末，公司对存货进行全面清查后，对存货进行了跌价测试，按存   货的成本与可变现净值进行对比，存货跌价计提方式适宜管帐准则，与同业业可   比公司保持一致。        ① 与神马股份细分行业不同，产物价钱各异大，不具备可比性        同业业可比上市公司中神马股份主要原材料系尼龙 66 盐，成品为尼龙 66 帘   子布，因细分行业不一致，故其存货跌价金额与公司不存在可比性。        除神马股份外，公司与其他可比公司存货主要科目跌价金额与比例情况对比   如下：                                                                                单元：万元    可比     产业链位                             原材料跌价计提              库存商品跌价计提                          敷陈期    公司       置                              金额         比例            金额          比例           用尼龙 6     2022 年 12 月 31 日       235.70      2.67%     9，449.64        8.48%   华鼎           切片生产   股份                2021 年 12 月 31 日        37.89      0.47%    25，731.48       23.76%           锦纶丝           用尼龙 6 2023 年 12 月 31 日            897.21     1.09%    11，303.22       10.31%   台华      及尼龙 66   新材      切片生产           锦纶丝及 2021 年 12 月 31 日            985.73      1.64%     7，135.29       10.16%                                   第 51 页 共 83 页       胚布、帘       子布       生产尼龙 好意思达       并用尼龙 股份            2021 年 12 月 31 日    898.48    4.44%    1，917.73   11.74%       产锦纶丝      ② 公管库存商品系华鼎股份和台华新材的原材料之一，跌价计提比例具有 一定可比性      公管库存商品为尼龙 6 切片，华鼎股份和台华新材计议领域均触及公司产业 卑劣锦纶丝，其库存商品主要为锦纶丝或其加工产物（即再卑劣产物），而原材 料均为尼龙 6 切片即公管库存商品尼龙 6 切片（台华新材原材料还包含一定比例 的尼龙 66 切片）。 原材料以及公司的库存商品均以尼龙 6 切片为主，跌价准备计提比例基本一致。 波动，证据台华新材 2023 年度敷陈，公司涤纶长丝收入占比为 52.24%，其余为 坯布、成品面料等涤纶长丝卑劣产物，由于台华新材产业链相较于华鼎股份更长， 导致其原材料去化周期更长，且靠近的产物市集价钱波动风险也更大，因此其原 材料跌价准备相对较高，计提比例有所各异具有合感性。      要而言之，敷陈期内，公管库存商品与华鼎股份原材料（主要均为尼龙 6 切 片）跌价准备基本一致，与台华新材及好意思达股份存货跌价存在一定各异，但均具 有合理原因。      ③ 好意思达股份产业链既包含了尼龙 6 切片又包含了卑劣纺丝业务，纺丝业务 对尼龙 6 切片业务产生了一定影响      好意思达股份业务中既有锦纶丝生产又有尼龙 6 切片业务（部分私用，部分对外 销售），其库存商品既包含了锦纶丝成品（与华鼎股份、台华新材调换），又包 含了尼龙 6 切片（与公司访佛），其原材料与公司一致均为己内酰胺。      卑劣企业华鼎股份、台华新材库存商品（即锦纶丝成品）存在跌价计提，与 之对应好意思达股份库存商品中锦纶丝成品亦存在跌价情况。而因其原材料主要以自                            第 52 页 共 83 页 用为主，在库存商品存在赫然跌价的情况下原材料瞻望可变现净值低于成本，故 对应原材料存在跌价。    比拟于好意思达股份，公司产业链较短，且产物结构存在一定各异，公管库存产 品在敷陈期内无赫然要紧跌价迹象，因此原材料亦未计提存货跌价准备。    如上所述，公司与可比公司产业链位置和产业链长度均存在一定各异。公司 存货库龄时刻举座较短，公司证据客户订单制定生产讨论，原材料采购与改日生 产订单相匹配，且现在产物畅销，订单充足，在各敷陈期期后恒久保持一定毛利 率，除因公司产物调整导致的单一规格切片存在跌价情况，其他存货不存在要紧 跌价的迹象。同期公司实施的高盘活运营策略和年度合约的销售模式不错有用控 制原材料价钱波动导致的公司存货跌价风险。    敷陈期各期末，公司对各项存货进行了跌价测试，按存货的成本与可变现净 值进行对比。经测试，敷陈期各期末公司存货跌价情况适宜行业发展趋势和公司 践诺计议情况，存货的跌价金额合理。    要而言之，敷陈期各期末，公司已按顾问帐准则的规矩计提存货跌价准备， 存货跌价准备计提充分。    (二) 公司预支款项金额敷陈期内逐年上升的原因及主要对象、账龄情况， 预支款项对应的主要对象是否与公司存在关联关系或其他利益关系    敷陈期各期末，公司预支款项余额及占营业成本比例情况如下：                                                       单元：万元   项   目             2023 年末       2022 年末          2021 年末 预支款项余额                18，706.77        17，805.12      22，847.15 其中：1 年以内              18，361.64        17，444.01      22，847.15 对应时期营业成本金额           561，495.79       565，937.32     504，250.27 占营业成本比例                   3.33%            3.15%          4.53%    公司预支款项主要系预支货款和一丝预支工程开导款对应税金，敷陈期各期 末预支款项余额区别为 22，847.15 万元、17，805.12 万元和 18，706.77 万元，2022 年 9 月 30 日预支款项余额为 23，182.42 万元，占营业成本比例较小。公司预支                       第 53 页 共 83 页     款项账龄主要麇集在 1 年以内，2022 年末及 2023 年末预支款项余额中 1-2 年账     龄为 361.11 万元及 345.13 万元，主要系预支开导采购款对应税金，占预支款项     余额比例较小。           敷陈期各期末及 2022 年 9 月 30 日，公司预支款项前五名情况如下：                                                                 单元：万元           序                                   占预支款项 敷陈期                单元称呼           账面余额                    账龄    款项性质           号                                   余额比例                兖矿鲁化公司、兖矿煤化供销                有限公司 .31            合   计                  12，832.99     68.60%                兖矿鲁化公司、兖矿煤化供销                有限公司 .31            合   计                  11，465.36     64.40%                兖矿鲁化公司、兖矿煤化供销                有限公司 .30            合   计                  14，460.65     62.38% .31            北京三联虹普新合纤本事办事                                    预支开导款                股份有限公司                                            对应税金                阳煤集团太原化工新材料有限                公司                             第 54 页 共 83 页       序                                 占预支款项 敷陈期            单元称呼         账面余额                   账龄   款项性质       号                                 余额比例        合   计                15，931.12     69.73%       注：2023 年末公司朝上海巍雷收支口有限公司预支款主要系向代理商采购  俄罗斯入口己内酰胺       公司预支款项期末余额变动主要受到原材料采购的影响。公司证据在手订单  情况，结合生产规模和对市集行情的预测进行采购，以保证适质、适量、当令、  适价。2022 年 9 月末，公司预支款项金额与 2021 年末基本持平，预支款项主要  为预支材料采购款。  括：（1）跟着我国己内酰胺市集供应量迟缓晋升，公司为晋升资金盘活效力，  对部分己内酰胺供应商采购模式由“年度采购公约”模式革新为“一单一谈”模  式，“一单一谈”模式下公司无需预支多数采购款。以南京福邦特东方化工有限  公司为例，自 2023 年起公司与其采购模式革新为“一单一谈”模式，使得 2022  年末预支该供应商采购款余额比拟 2021 年末减少 3，120.65 万元；（2）公司根  据在手订单情况，结合期后一周内生产讨论和对市集行情的预测调整预支采购款  金额，如公司 2022 年末预支中国石化化工销售有限公司采购款余额比拟 2021 年  末减少 1，155.67 万元，预支福建天辰耀隆新材料有限公司采购款余额减少       综上，敷陈期各期末及 2022 年 9 月末公司预支款项余额变动主要受到公司  生产规模、各期末采购安排及采购模式等多身分的概括影响，具有合感性。       敷陈期各期末，公司预支款项前五名共计余额均进步预支款项总金额的 60%，  主要为预支的己内酰胺采购款。其中，兖矿鲁化公司（国有控股企业兖矿动力集  团股份有限公司（600188.SH）全资子公司）系公司控股子公司团聚顺鲁化公司  之少数股东。2021 年-2022 年，公司将兖矿鲁化过甚归拢阻挡下公司参照关联方  流露。       敷陈期各期，公司向兖矿鲁化公司过甚归拢阻挡下公司兖矿煤化供销有限公  司采购金额区别为 6，567.95 万元、69，713.06 万元及 163，258.27 万元，采购金                       第 55 页 共 83 页 额绝大部分为己内酰胺货款，其余为团聚顺鲁化公司向兖矿鲁化公司采购生产所 需蒸汽的款项，其中己内酰胺采购价钱与同期第三方采购价钱比拟各异较小，蒸 汽采购价钱参考市集价钱详情，具有公允性。敷陈期各期末，公司预支兖矿鲁化 公司过甚归拢阻挡下公司款项余额区别为 1，089.84 万元、2，668.89 万元及 不存在资金占用的情况。   除上述事项外，预支款项对应的主要对象与公司不存在关联关系或其他利益 关系。   (三) 核查经由、依据及核查见识   针对上述事宜，咱们主要实施了如下核查法式： 生产周期、敷陈期内的公司产能推广情况，分析公司存货变动的合感性；； 龄存货并了解原因； 情况； 和再行诡计法式； 售情况，以及存货的库龄情况，评价其合感性；得回公司存货跌价准备诡计表， 再行诡计存货跌价准备的计提；分析其跌价准备计提是否充分； 况；得回敷陈期各期末预支款项明细表，并复核证据； 期末预支款项变化的合感性； 性实施了分析性法式；                  第 56 页 共 83 页 东及主要董事、监事及照料东说念主员信息并与公司关联方信息进行交叉比对；通过互 联网搜索主要预支对象的公司情况； 金额，分析其必要性、合感性及来往订价的公允性； 和信息流露的合规性。   经核查，咱们觉得敷陈期内，公司存货结构变化系公司概括斟酌在手订单、 安全库存、原材料及产成品价钱变动趋势，结合生产销售规模，合理安排库存的 赶走，具有合感性；公司存货盘活速率较快，敷陈期各期末存货库龄均在一年以 内；公司具备将原材料价钱波动的部分风险进行回荡的才气，敷陈期各期末均不 存在期后原材料价钱快速下落的情况；公司在手订单充足，产物期后销售数目和 价钱有保证，未出现积压情况；原材料及库存商品消化周期均在 1 个月以内，不 存在残次滞销情况，与敷陈期各期末存货跌价准备计提比例较低的情况相符；公 司存货跌价准备计提充分；   公司预支款项主要为预支货款，预支款项账龄主要麇集在 1 年以内；敷陈期 内公司预支款项余额变动主要受到公司生产规模、各期末采购安排及采购模式等 多身分的概括影响，具备合感性；兖矿鲁化公司系公司控股子公司团聚顺鲁化公 司之少数股东，除此之外，预支款项对应的主要对象与公司不存在关联关系或其 他利益关系。   四、对于上次募投。证据申诉材料：刊行东说念主 2022 年 3 月召开董事会，将前 次 IPO 募投样貌节余资金 7，158.41 万元用于长期补流。请刊行东说念主说明：刊行东说念主 将募投样貌相干资金变更用于长期补流的原因，变更前后的非成人道开销的占 比情况。请保荐机构和申诉管帐师对上述事项进行核查并发标明确见识。（审 核问询函问题 5.1）   (一) 募投样貌相干资金变更用于长期补流的原因   证据公司 IPO 募投样貌可研敷陈和招股说明书，IPO 募投样貌“年产 10 万 吨聚酰胺 6 切片生产样貌”的讨论总投资为 32，835.29 万元，组成如下：                  第 57 页 共 83 页                                           单元：万元     科目          金额           是否属于成人道干与   比例 一、开导购置及安装费       25，286.23         是          77.01% 二、基本诡计费           1，517.17         否           4.62% 三、铺底流动资金          6，031.89         否          18.37% 四、总投资            32，835.29                 100.00%   证据公司招股说明书的相干内容，IPO 募投样貌“年产 10 万吨聚酰胺 6 切 片生产样貌”的上述投资拟沿途选拔本次刊行召募资金干与。其中，开导购置及 安装费属于成人道开销；基本诡计费和铺底流动资金属于非成人道开销。   “年产 10 万吨聚酰胺 6 切片生产样貌”于 2021 年末建立结束并干与运行， 公司据此证据该样貌限制 2021 年 12 月 31 日已达到预定可使用状态并验收结束， 累计使用召募资金 25，763.97 万元，其中开导购置、安装等开销约 19，951.22 万 元，铺底流动资金开销约 5，812.75 万元。   由于样貌践诺使用召募资金小于预算金额，公司于 2022 年 3 月 28 日召开第 二届董事会第二十四次会议，将限制 2021 年 12 月 31 日的节余召募资金共计 于补充流动资金的金额以转出当日银行结息后的余额为准。   (1) 公司计议规模约束增长，对流动资金具有较大需求   如上文对于问题 2 的回话之“（二）/ 2、刊行东说念主现存货币资金安排概括考 虑了流动性安全、宽泛计议的短期需乞降改日其他事项的需要”所述，公司计议 规模约束增长的同期，使用银行承兑汇票结算货款的举座规模随之扩大，且敷陈 期各年度的计议步履现款流出总额和平均每月事营步履现款流出总额快速加多， 为兼顾流动性安全和宽泛计议的需要，在最近两年内基本保管了 1-2 个月的宽泛 计议所需支付的货币资金余额；同期，公司需要预留部分资金以应付突发事项风 险、把合手发展机遇以及知足合理股东答复等其他改日事项。因此，公司对流动资 金规模具有较大的需求。   (2) 在上次 IPO 募投样貌结项时期，节余召募资金不行知足公司下一阶段项 目建立的践诺需要                    第 58 页 共 83 页 司召开董事会审议通过了节余召募资金长期补流的事项。在此时期，节余召募资 金不行知足公司下一阶段样貌建立的需要，具体情况如下：      一方面，限制 2022 年 3 月，公司上次 IPO“研发中心建立样貌”和上次可 转债“年产 18 万吨聚酰胺 6 新材料样貌”尚处于建立阶段，短期内样貌建立所 需资金已有明确起头。其中拟用于“研发中心建立样貌”的 IPO 召募资金尚未使 用结束，拟用于“年产 18 万吨聚酰胺 6 新材料样貌”建立的上次可转债召募资金 于 2022 年 3 月完成召募，均可知足样貌建立短期内资金需求。      另一方面，公司本次可转债拟投资样貌尚处于前期准备阶段，瞻望短期内开 工建立的条件未知足。其中，本次“年产 12.4 万吨尼龙新材料样貌”所属主项 目于 2022 年 6 月取得地皮，“年产 8 万吨尼龙新材料（尼龙 66）样貌”所属主 样貌于 2022 年 4 月取得节能审查批复、于 2023 年 4 月达成地皮使用权竞拍中标。 因而在 2022 年 3 月时期，本次可转债拟投资样貌的审批及用地情况尚未明确， 不知足开工建立条件，短期内无建立资金需求。      因此，在上次 IPO 募投样貌结项时期，公司基于在建样貌资金起头依然明确， 且拟建立样貌在短期内尚未知足开工建立条件的斟酌，将节余召募资金用于补充 流动资金，用于优先知足公司业务计议对流动资金的需求。      (二) 变更前后的非成人道开销占比情况      证据公司 IPO 募投样貌可研敷陈和招股说明书流露的召募资金使用讨论，项 目总投资预算中，非成人道开销占比共计为 38.79%，其中“年产 10 万吨聚酰胺 元；“偿还银行贷款及补充流动资金”属于非成人道开销样貌。具体情况如下：                                                             单元：万元                                 拟使用召募资金        非成人道支       非成人道支 序号     样貌称呼         总投资额                                  投资金额           出金额         出占比       年产 10 万吨聚酰胺       偿还银行贷款及补       充流动资金                          第 59 页 共 83 页  合   计              52，243.46        50，638.48    19，643.90       38.79%      限制“年产 10 万吨聚酰胺 6 切片生产样貌”结项时点（2021 年 12 月 31 日）， 公司 IPO 召募资金使用情况如下：                                                            单元：万元                         召募资金承诺使            践诺使用募       召募资金承诺使用 序号        样貌称呼                         用金额（召募后）           集资金金额       与践诺使用的差额       年产 10 万吨聚酰胺 6 切       片生产样貌（已完结）     偿还银行贷款及补充流     动资金 已完结样貌结项时，践诺使用召募资金顶用于铺底流动资金开销金额 [C] 已完结样貌结项时，闲置召募资金利息收入净额[D]                                            87.09 已完结样貌结项时，样貌节余召募资金长期补流[E=B+D]                                    7，158.41 已完结样貌召募资金践诺用于流动资金样貌开销金额[F=C+E]                                  12，971.16 已完结样貌召募资金践诺用于流动资金样貌开销金额占该样貌召募 资金承诺使用金额比例[G=F÷A] IPO 召募资金净额[H]                                                   50，638.48 补充流动资金样貌践诺使用金额[I]                                               11，866.79 限制“年产 10 万吨聚酰胺 6 切片生产样貌”样貌结项时，IPO 召募资 金践诺用于流动资金样貌开销金额[J=F+I] 限制“年产 10 万吨聚酰胺 6 切片生产样貌”结项时，IPO 召募资金实 际用于流动资金样貌开销金额占 IPO 召募资金净额比例[K=J÷H]   注：“研发中心建立样貌”尚在建立中，不适共诡计召募资金节余情况，且不触及变更。 故上表中仅诡计已完结的“年产 10 万吨聚酰胺 6 切片生产样貌”的践诺召募资金开销情况。      由上表诡计可知，将已完结样貌践诺使用召募资金顶用于铺底流动资金开销 金额 5，812.75 万元视作长期补流，则限制 2021 年 12 月 31 日，IPO 召募资金实 际用于长期补充流动资金的比例为 49.05%；其中，已完结的“年产 10 万吨聚酰 胺 6 切片生产样貌”践诺用于长期补充流动资金的金额为 12，971.16 万元，占该 样貌召募资金承诺使用金额的比例为 39.50%。      (三) 核查经由、依据及核查见识      针对上述事宜，咱们主要实施了如下核查法式： 样貌投资讨论的具体情况；                          第 60 页 共 83 页 募投样貌的建立程度和资金使用情况、使用召募资金长期补充流动资金的情况； 使用情况较投资讨论产生节余的情况，公司其他在建样貌和拟建样貌的程度情况；      经核查，咱们觉得限制 2021 年 12 月 31 日，“年产 10 万吨聚酰胺 6 切片生 产样貌”累计使用召募资金 25，763.97 万元，较预算金额产生召募资金节余。在 上次 IPO 募投样貌结项时期，公司其他在建样貌资金起头依然明确，且拟建立项 目在短期内尚未知足开工建立条件，故优先将节余召募资金用于补充流动资金。      公司招股说明书流露的总投资预算中，非成人道开销占比共计为 38.79%， 其中“年产 10 万吨聚酰胺 6 切片生产样貌”的非成人道开销占比为 22.99%。截 至 2021 年 12 月 31 日，公司 IPO 召募资金践诺用于长期补充流动资金的比例为 补充流动资金的金额，占该样貌召募资金承诺使用金额的比例为 39.50%。      五、对于在建工程，证据申诉材料：刊行东说念主敷陈期内在建工程加多较快， 区别为 7，049.58 万元、4，625.80 万元、23，041.40 万元、46，033.31 万元。请 刊行东说念主说明：刊行东说念主主要在建工程的主体建立程度情况，在建工程最近一年及 最近一期末增长较快的原因及合感性，是否实时转固。请保荐机构和申诉管帐 师对上述事项进行核查并发标明确见识。（审核问询函问题 5.2）      (一) 公司主要在建工程的主体建立程度情况，在建工程最近一年及最近一 期末增长较快的原因及合感性，是否实时转固      限制 2023 年末，公司在建工程明细组成及程度情况如下：                                                      单元：万元  项   目                      预算数         期末余额        累计干与占比 山东鲁化样貌二期样貌                  55，014.85   16，759.17      30.46% 年产8万吨尼龙新材料（尼龙66）样貌          42，447.71    2，808.90       6.62% 年产12.4万吨尼龙新材料样貌             58，288.72    2，965.76       5.09%                       第 61 页 共 83 页      项   目                         预算数          期末余额             累计干与占比  研发中心建立样貌                            5，908.00         2，616.85       44.29%  常德技更样貌                             20，635.00         1，534.02        7.43%  稀零工程                                                    33.19  工程物质                                                    27.40      合   计                                          26，745.28          敷陈期末，公司主要在建工程为“山东鲁化样貌二期样貌”，敷陈期末该在  建工程金额为 16，759.17 万元，占公司敷陈期末在建工程金额的比例为 62.66%。  “年产 8 万吨尼龙新材料（尼龙 66）样貌”“年产 12.4 万吨尼龙新材料样貌”  为公司应付日益增长的产能需求，实施的扩产样貌，现在尚处于样貌干与初期。  “研发中心建立样貌”为初度公开刊行募投样貌，证据公司相干公告，该样貌预  计建立完成期推迟至 2024 年 12 月。          (1) 在建工程增长较快的原因          最近一年及一期末，公司在建工程明细组成及变动情况如下：                                                                      单元：万元  项   目                 期初余额         本期加多         本期转固          其他减少         期末余额 年产18万吨聚酰胺6新 材料样貌 年产8万吨尼龙新材料 （尼龙66）样貌 年产12.4万吨尼龙新 材料样貌 山东鲁化样貌二期         6，836.28      9，922.89                              16，759.17 研发中心建立样貌         2，020.29        596.56                               2，616.85 常德技更样貌                         1，534.02                               1，534.02 稀零工程                              33.19                                  33.19 工程物质                 5.76      1，409.66                   1，388.02       27.40  合   计           37，240.64    22，716.88   31，824.21       1，388.02   26，745.28  项   目                                    2022 年度                              第 62 页 共 83 页                  期初余额        本期加多           本期转固        其他减少           期末余额 年产 18 万吨聚酰胺 6 新材料样貌 年产 8 万吨尼龙新材 料（尼龙 66）样貌 年产 12.4 万吨尼龙新 材料样貌 山东鲁化样貌二期                         6，836.28                               6，836.28 研发中心建立样貌          1，621.71         398.58                               2，020.29 工程物质                            12，015.19               12，009.43           5.76  合   计           23，041.40      36，907.80   10，699.13   12，009.43      37，240.64  项   目                  期初余额        本期加多           本期转固        其他减少           期末余额 年产 18 万吨聚酰胺 6 新材料样貌 年产 8 万吨尼龙新材 料（尼龙 66）样貌 年产 12.4 万吨尼龙新 材料样貌 研发中心建立样貌            269.36       1，352.35                               1，621.71 年产 10 万吨聚酰胺 6 切片生产样貌 稀零工程                393.14          29.59      406.38       16.34  合   计            4，625.80      25，481.05    7，049.11       16.34      23，041.40          由上表可知，2021 年末及 2022 年末，公司在建工程增长较快，主要系“年  产 18 万吨聚酰胺 6 新材料样貌”等扩产性样貌的实施，2023 年末，跟着该样貌  沿途完工转固，公司在建工程规模有所下降。          (2) 在建工程增长较快的合感性          连年来，尼龙 6 切片行业部分老旧产能受到中低端竞争加重等身分影响纷纷  出清，公司依托于产物质料通晓性、型号都全性等上风，公司产物市集需求不竭  增长，销量迟缓扩大。          敷陈期内，跟着公司业务规模约束扩大，自主建立的生产线基本处于满负荷  生产状态。敷陈期内，公司产能变动和产能利用率如下：                                                                     单元：万吨      年   度             2023 年               2022 年            2021 年                              第 63 页 共 83 页  年   度          2023 年           2022 年       2021 年 自建产线的产能                  43.46        28.06            24.85 租生产线的产能                   6.13        15.18            9.70 举座产能                     49.59        43.23            34.55 举座产能利用率               95.17%         98.74%        99.66%      由上表可知，敷陈期内，公司自有产能无法知足生产需求，为进一步晋升市 场占有率，公司环节需要通过提高产能以缓解产能趋近饱和的近况，并借此进一 步扩大优质产物供应量，晋升公司在尼龙新材料行业的市集份额。      由于自有产线的建立需要一定周期，因此公司通过租出开导等方式提供临时 性产能，扩大产物供应才气。公司租生产线相较于自有产线具有规模较小、使用 年限较长等情况，连年来，团聚安装趋向规模化、自动化和节能化，生产已启动 向低破钞、高质料发展，规模效应成为行业竞争的环节方面，因此租生产线生产 效力相对较低。      公司通过建立自有产线，约略透顶照料公司产能瓶颈，约略提高业务贯串能 力，有意于公司举座生产才气的晋升，保证公司约略紧跟市集动态，知足约束扩 大的市集需求，因此公司 2021 年末及 2022 年末在建工程增长具有合感性。      证据《企业管帐准则》相干规矩，“在建工程达到预定可使用状态时，按工 程践诺成本转入固定财富。已达到预定可使用状态但尚未办理好意思满决算的，先按 料到价值转入固定财富，待办理好意思满决算后再按践诺成本调整原暂估价值，但不 再调整原已计提的折旧。”      敷陈期各期末，公司在建工程主要为尼龙切片的生产线，相干生产线需要在 专用开导安装结束后，进行试生产运行，所生产的产物各项方针适宜公司质料标 准况兼通晓运行后，尼龙切片的生产线即达到预定可使用状态，即可结转为固定 财富。      敷陈期内公司严格谨守管帐准则规矩，在建工程达到预定可使用情状时，按 照企业管帐准则规矩立即转固，期末不存在未实时结转固定财富的情形。      (二) 核查经由、依据及核查见识      针对上述事宜，咱们主要实施了如下核查法式：                      第 64 页 共 83 页 公司照料层，了解公司的发展策略及具体的成本开销安排； 及瞻望完工时刻； 预算等文献； 核查公司在建工程转固是否实时、准确。   经核查，咱们觉得 2021 年末及 2022 年末，公司在建工程增长较快，主要系 “年产 18 万吨聚酰胺 6 新材料样貌”等扩产性样貌的实施，2023 年末，跟着该 样貌沿途完工转固，公司在建工程规模有所下降；敷陈期内，公司自有产能无法 知足生产需求，通过建立自有产线，约略提高业务贯串才气，因此公司 2021 年 末及 2022 年末在建工程增长具有合感性；敷陈期内，公司严格谨守管帐准则规 定，在建工程达到预定可使用情状时转固，公司在建工程转固实时。   六、对于关联来往，证据申诉材料：（1）公司 2022 年可转债募投样貌实 施后，新增与兖矿鲁化的关联采购。2021 年、2022 年 1-9 月，公司向兖矿鲁化 采购金额区别为 6，567.95 万元、42，048.38 万元，采购内容为生产尼龙 6 切片 的原材料己内酰胺；（2）公司本次募投样貌将新增尼龙 6 切片产能 10.4 万吨 以及 2.0 万吨共聚尼龙切片等。请刊行东说念主说明：结合本次募投样貌的新增产能 情况，说明本次募投样貌实施后是否会新增关联来往，是否会对公司的幽静经 营才气产生要紧不利影响及应付措施。请保荐机构、刊行东说念主讼师、申诉管帐师 对上述事项进行核查，并按照《监管王法适用招引——刊行类 6 号》的规矩发 标明确见识。（审核问询函问题 5.3）   (一) 结合本次募投样貌的新增产能情况，说明本次募投样貌实施后是否会 新增关联来往，是否会对公司的幽静计议才气产生要紧不利影响及应付措施   公司上次募投样貌“年产 18 万吨聚酰胺 6 新材料样貌”的实檀越体为公司 持股 51%的子公司团聚顺鲁化公司。兖矿鲁南化工有限公司（以下简称兖矿鲁化                    第 65 页 共 83 页 公司）持有团聚顺鲁化公司 35%股权，公司证据其时《上海证券来往所上市公司 关联来往实施招引》（2022 年 1 月 7 日废止）“第八条 具有以下情形之一的法 东说念主或其他组织，为上市公司的关联法东说念主：（五）本所证据本质重于花式原则认定 的其他与上市公司有稀奇关系，可能导致上市公司利益对其歪斜的法东说念主或其他组 织，包括持有对上市公司具有环节影响的控股子公司 10%以上股份的法东说念主或其他 组织等”的要求，将兖矿鲁化公司认定为关联方。募投样貌投产后，兖矿鲁化公 司向团聚顺鲁化公司供应原材料及部分动力，从而新增日常关联来往。    兖矿鲁化公司系山东省国资委阻挡的上市公司兖矿动力集团股份有限公司 （600188.SH）的全资子公司，主要从事化工产物的开发、生产和销售等业务， 为行业内着名己内酰胺供应商之一。由于兖矿鲁化公司与团聚顺鲁化公司处于聚 酰胺 6 切片产业链凹凸游，且两边生产基地相邻，因此公司就近向兖矿鲁化公司 采购己内酰胺和部分动力。该等来往属于两边主营业务畛域，适宜各自业务发展 的需要，同期有助于团聚顺鲁化公司扩展供应渠说念，晋升原材料供应通晓性，具 有必要性、合感性。    由于 2022 年 1 月启动相干规矩已废止，但基于流露延续性和一致性，公司 本次向不特定对象刊行可转债肯求文献中仍将 2023 年相干来往看成环节来往比 照关联来往进行了流露。    本次募投样貌包括“年产 12.4 万吨尼龙新材料样貌”和“年产 8 万吨尼龙 新材料（尼龙 66）样貌”。其中“年产 12.4 万吨尼龙新材料样貌”的实檀越体 为上市公司主体，“年产 8 万吨尼龙新材料（尼龙 66）样貌”的实檀越体为公 司子公司山东团聚顺公司。 于公司春联公司增资并引入投资者中国天辰工程有限公司的议案》，同意公司和 新增外部投资者中国天辰公司共计向山东团聚顺公司增资 60，000.00 万元，其中 公司认缴出资由原 20，000.00 万元加多至 52，000.00 万元，中国天辰公司认缴出 资 28，000.00 万元。    中国天辰公司系上市公司中国化学工程股份有限公司（601117.SH）（以下 简称中国化学公司）的全资子公司，践诺阻挡东说念主为国务院国有财富监督照料委员                    第 66 页 共 83 页 会，与公司控股股东、践诺阻挡东说念主及董事、监事、高级照料东说念主员等均不存在关联 关系，不属于公司关联方。上述股权变更事项完成后，中国天辰公司持有山东聚 合顺公司 35%股份，为山东团聚顺公司之少数股东。本次实檀越体股权变更不存 在导致与关联方合股计议募投样貌的情况。 计议才气产生要紧不利影响   （1）年产 12.4 万吨尼龙新材料样貌   “年产 12.4 万吨尼龙新材料样貌”达产后，公司将新增产能 12.4 万吨/年， 其中包括尼龙 6 切片 10.4 万吨/年和共聚尼龙切片 2.0 万吨/年。尼龙 6 切片生 产的主要原材料为己内酰胺；共聚尼龙切片生产的主要原材料为己内酰胺，同期 会添加一丝的己二酸和己二胺，用于补助产物质状。   原材料采购方面，跟着国内己内酰胺量产本事冲破，国产己内酰胺的产能和 产量大幅晋升：2023 年底国内己内酰胺产能已达 651 万吨/年，其中兖矿鲁化己 内酰胺产能为 30 万吨/年，占国内总产能比例约为 5%，同期国内除兖矿鲁化之 外的多家厂商也公布了己内酰胺扩产讨论，瞻望改日己内酰胺国内供应较为充足， 可完全消化本次募投样貌实施后新增的己内酰胺采购需求；另一方面，本次募投 样貌实施所在位于浙江省杭州市，公司主要选拔向阁下地区供应商就近采购己内 酰胺的方式知足新增己内酰胺采购需求。因此，基于国内市集己内酰胺供应充足、 原材料就近采购的经济性等斟酌，本样貌的实施不会加多对兖矿鲁化己内酰胺的 采购需求，也不会新增关联采购来往。   产物销售方面，尼龙 6 切片及共聚尼龙切片等产物可应用于化纤和工程塑料 等多个领域，相干应用场景既包含了工业工程，又触及衣、食、住、行等民生领 域，连年来卑劣需求约束加多，表不雅消费量保持通晓增长。因此，公司可达成尼 龙 6 切片及共聚尼龙切片沿途对非关联方销售，本样貌实施后不会新增关联销售 来往。   （2）年产 8 万吨尼龙新材料（尼龙 66）样貌   “年产 8 万吨尼龙新材料（尼龙 66）样貌”达产后，公司将新增尼龙 66 切 片产能 8.0 万吨/年。尼龙 66 切片的主要原材料为己二酸和己二胺，其中己二胺                   第 67 页 共 83 页 由己二腈加氢制得，己二胺的供应商均为己二腈生产商。   原材料己二胺采购方面，连年来己二腈国产化取得本质性冲破，且英威达等 国外己二腈龙头企业短期在国内也有较为明确的投产讨论，己二胺等原材料供应 有望逐步充足。样貌建成后，公司将证据己二胺市集践诺供应情况，向与本募投 样貌实施地毗邻的中国天辰公司控股子公司天辰都翔新材料有限公司（以下简称 天辰都翔公司）或英威达等海表里环节的己二腈生产商进行采购。己二酸采购方 面，山东为石油和化工产业大省，己二酸等生产尼龙 66 切片的其他原材料在山 东省内及阁下的非关联企业中均可达成采购，不会新增关联采购来往。   产物销售方面，尼龙 66 切片生产的纤维及工程塑料具有多重性能上风，是 高级纤维和面料的优良原材料，在工程塑料领域的应用范围也愈加精深。跟着我 国民用尼龙纤维、尼龙工程塑料对高端产物的需求约束增长，瞻望对尼龙 66 切 片产物需求量较大。因此，公司可达成尼龙 66 切片产物沿途对非关联方销售， 本样貌实施后不会新增关联来往。   要而言之，本次募投样貌实施不会新增与公司现时关联方之间来往。   如前所述，己二腈国产化系连年来刺激尼龙 66 切片需求增长的环节身分， 其中实檀越体拟引入的少数股东中国天辰公司控股子公司天辰都翔公司，即努力于 于己二腈的国产化冲破并于 2022 年顺利开车运行并产出己二腈产物。天辰都翔 公司己二腈产业园与本次募投样貌实施所在距离较近，瞻望将成为公司改日募投 样貌运营实施后环节供应商之一。公司向其采购原材料不错省俭运载用度并保证 募投样貌原材料供应的实时性和通晓性，具有合感性与必要性。   中国天辰公司系国务院国有财富监督照料委员会阻挡的中国化学公司 （601117.SH）的全资子公司，具有较为完善的治理机制，运送利益的可能性较 小。改日公司与其阻挡企业之间来往将比照其他第三方来往价钱订价，以确保公 允性，并履行相干审批手续确保来往适宜相干法则规矩。除天辰都翔公司外，公 司仍不错弃取其他供应商供应所需原材料。因此上述来往具有合理的营业配景， 系两边为晋升竞争力、强强斡旋的赶走，不会对公司幽静计议带来要紧不利影响。   综上，本次募投样貌不存在与现时关联方合股计议的情况，不存在新增与当 前关联方（尤其是团聚顺公司控股股东、践诺阻挡东说念主以及董监高等关联企业）之                第 68 页 共 83 页 间的来往，不会对公司的幽静计议才气产生要紧不利影响。 相干要求   本次募投样貌“年产 12.4 万吨尼龙新材料样貌”实檀越体为上市公司，不 适用《监管王法适用招引——刊行类第 6 号》之“6-8 募投样貌实施方式”相干 规矩。   本次募投样貌“年产 8 万吨尼龙新材料（尼龙 66）样貌”实檀越体拟由公 司全资子公司变更为控股子公司，变更完成后仍适宜《监管王法适用招引——发 行类第 6 号》之“6-8 募投样貌实施方式”相干规矩的要求，具体如下：   (1) 变更后实檀越体仍为团聚顺公司的控股子公司   如前所述，本次募投样貌实檀越体山东团聚顺公司股权变更后，团聚顺公司 仍持有其 65%股权，系实檀越体的控股股东，适宜《监管王法适用招引——刊行 类第 6 号》6-8 第一条“为了保证刊行东说念主约略对募投样貌实施进行有用阻挡，原 则上要务实檀越体为母公司或其领有阻挡权的子公司”的规矩。   (2) 引入新股东具有营业合感性且变更后公司对实檀越体仍具有阻挡关系， 团聚顺公司与新引入股东不存在关联关系 利实施   中国天辰公司在化工工程建立和产业运营领域具有行业率先的品牌、本事和 计议实力，可通过自己在上游领域的业务和本事实力，推动“年产 8 万吨尼龙新 材料（尼龙 66）样貌”的实施。中国天辰公司通过子公司天辰都翔建立“天辰 都翔尼龙新材料样貌”，该样貌的 20 万吨/年己二腈安装于 2022 年开车顺利并 产出己二腈产物。由于己二腈是生产尼龙 66 的关节原材料，因而天辰都翔属于 “年产 8 万吨尼龙新材料（尼龙 66）样貌”的上游产业，且山东团聚顺公司和 天辰都翔公司样貌均位于山东省淄博市临淄区金山镇，地舆位置相近，因此天辰 都翔公司是山东团聚顺公司“年产 8 万吨尼龙新材料（尼龙 66）样貌”投产后 环节的潜在供应商。本次中国天辰公司入股山东团聚顺公司，可真切两者在尼龙   要而言之，中国天辰公司在募投样貌上游领域具有率先的业务和本事实力，                 第 69 页 共 83 页 中国天辰公司看成新引入股东对山东团聚顺公司增资，适宜业务配景，具有营业 合感性。      本次股权变更事项实施前后，山东团聚顺公司股权结构变化情况如下：           增资前                            增资后 股东称呼   注册成本（万元） 持股比例（%）        股东称呼    注册成本（万元） 持股比例（%） 公司       20，000.00   100.00   公司          52，000.00    65.00                               中国天辰公司      28，000.00    35.00 共计       20，000.00   100.00   共计          80，000.00   100.00      由上表可知，本次增资前后，团聚顺公司均为山东团聚顺公司的控股股东。      同期，证据团聚顺公司、中国天辰公司拟签署的《山东团聚顺新材料有限公 司股东公约》和《山东团聚顺新材料有限公司规矩》，本次股权变更完成后，山 东团聚顺公司董事会由 5 名董事组成，其中团聚顺公司提名董事 3 东说念主，中国天辰 提名董事 2 东说念主；山东团聚顺公司的总司理、财务稳健东说念主的东说念主选均由团聚顺公司推 荐。      因此，本次股权变更事项实施前后，团聚顺公司对山东团聚顺公司恒久具有 阻挡关系，未发生变化。      中国天辰公司的践诺阻挡东说念主为国务院国有财富监督照料委员会，惟一股东为 上市公司中国化学公司。证据《公司法》《企业管帐准则第 36 号——关联方披 露》《上市公司信息流露照料办法》和《上海证券来往所股票上市王法》等相干 规矩，中国天辰公司不属于团聚顺公司的关联方。      因此，本次募投样貌实檀越体股权变更事项，适宜《监管王法适用招引—— 刊行类第 6 号》6-8 第二条的相干规矩。      (3) 公司改日使用召募资金投资时，少数股东将按持股份额同比例出资      《监管王法适用招引——刊行类第 6 号》6-8 第三条规矩：通过非全资控股 子公司或参股公司实施募投样貌的，应当说明中小股东或其他股东是否同比例增 资或提供贷款，同期需明确增资价钱和告贷的主要条件（贷款利率）。                       第 70 页 共 83 页 全资控股子公司实施募投样貌”情形   如前所述，引入少数股东后，募投样貌“年产 8 万吨尼龙新材料（尼龙 66） 样貌”实檀越体由公司的全资子公司变更为控股子公司，系基于募投样貌业务发 展践诺斟酌，且于召募资金到位前作念出的决策，非因召募资金干与实檀越体而少 数股东未跟投导致的股权变动。本次变更前，该样貌实檀越体不适用《监管王法 适用招引——刊行类第 6 号》6-8 第三条规矩，本次股权变动完成后，启动适用 《监管王法适用招引——刊行类第 6 号》6-8 第三条规矩“通过非全资控股子公 司实施募投样貌”的相干情形。 比例注资   限制本回话出具日，山东团聚顺公司看成募投样貌实檀越体，尚未启动践诺 计议。限制 2023 年 9 月 30 日，山东团聚顺公司财富总额 8，921.69 万元，主要 是本次募投样貌“年产 8 万吨尼龙新材料（尼龙 66）样貌”在建工程期末价值 （已取得地皮使用权，但相干建立仍处于前期阶段），因此以评估敷陈为基础， 本次公司及少数股东增资价钱为 1 元/注册成本。   斟酌到募投样貌投资建立前期资金需求，将可能在召募资金到位前迟缓出资， 因此本次实檀越体股权成就中拟认缴的注册成本金额较大，充足遮掩本次募投项 目拟使用资金。本次召募资金到位后，公司将以实缴注册成本方式使用召募资金， 而非再次以增资方式注资实檀越体，从花式上未选拔“募投资金到位后再同比例 增资”的花式。但从两边股东出资时刻和比例的践诺来看，本质上适宜《监管规 则适用招引——刊行类第 6 号》6-8 第三条规矩的带领精神，不存在毁伤上市公 司股东权益的情形，具体分析如下：   证据公司董事会审议通过的《山东团聚顺新材料有限公司股东公约》：?? 山东团聚顺公司就本次股权变更事项完成工商变更登记之日起 6 个月内，各股东 的实缴注册成本比例应达到各自认缴出资金额的 40%，即公司对山东团聚顺公司 实缴注册成本应累计达到东说念主民币 20，800 万元，中国天辰公司实缴注册成本应累 计达到东说念主民币 11，200 万元；完成工商变更登记之日起 12 个月内，各股东的实缴 注册成本比例应达到各自认缴出资金额 60%，其中公司对山东团聚顺公司实缴资                    第 71 页 共 83 页  本应累计达到东说念主民币 31，200.00 万元，中国天辰公司对山东团聚顺公司实缴成本  应累计达到东说念主民币 16，800.00 万元??上述限制时点累计出资金额包含了本次  股权变更后实缴部分，亦包含本次股权变更前公司已出资部分。限制现在公司向  山东团聚顺公司前期出资主要用以购买本次募投样貌实施所用地皮，改日 12 月  内相怜惜册成本实缴到位后亦主要用以本次募投样貌建立，具体出资安排如下：                                                                           单元：万元                           改日 12 月内对实檀越体山东团聚顺公司的出资安排  实檀越体的       持股 股东           比例     限制 2023 年 9 月    拟使用召募        拟自有或自                                                                 小计        投资方式 团聚顺公司         65%         9，179.34   18，000.00      4，020.66 31，200.00 实缴注册 中国天辰公司        35%                                  16，800.00 16，800.00  成本  合   计       100%                                             48，000.00 募投样貌投资   总额          从募投样貌资金起头角度来看，后续公司使用召募资金投资实檀越体时，少  数股东将同比例注资：                                                                          单元：万元                                         本次股权变更前                本次股权变更后      项   目                                              金额               金额            占比  募投样貌投资总额                                                42，447.71              拟使用召募资金投资金额                         18，000.00   18，000.00              自有及自筹资金额投资金额                        24，447.71   9，591.01  资金起头              少数股东投资金额                                    -   14，856.70       35%                        共计                        42，447.71   42，447.71      100%       注：少数股东投资金额包含在中国天辰届时实缴注册成本中。          要而言之，召募资金到位后，公司将以实缴注册成本方式使用召募资金，而  届时少数股东亦将按照股权比例同门径行出资义务，完成同比例的注资，天然从  花式上未选拔“募投资金到位后再同比例增资”的花式，但从本质上适宜《监管  王法适用招引——刊行类第 6 号》6-8 第三条相干规矩的要求，不存在毁伤上市  公司股东权益的情形。          (4) 本次股权变更不触及与控股股东、践诺阻挡东说念主、董事、监事、高级照料  东说念主员过甚支属共同出资竖立的公司实施募投样貌          如前所述，本次募投样貌实檀越体拟引入的股东为中国天辰公司，本次股权                                 第 72 页 共 83 页 变更不触及与控股股东、践诺阻挡东说念主、董事、监事、高级照料东说念主员过甚支属共同 出资竖立的公司实施募投样貌的情形，不适用《监管王法适用招引——刊行类第   (1) 表率关联来往的轨制安排   限制本回话出具日，公司现行《公司规矩（2024 年改良）》《董事会议事 王法（2023 年 12 月改良）》《幽静董事责任轨制（2023 年 12 月改良）》系根 据中国证券监督照料委员会、上海证券来往所于 2023 年近期出台的相干规章制 度改良后，经公司 2024 年第一次临时股东大会（2024 年 1 月 17 日召开）审议 通过。公司敷陈期后（2024 年 1 月起）表率关联来往的轨制安排将按影相干规 章轨制和 2024 年 1 月 17 日起收效的现行公司治理轨制实行。   敷陈期内，为充分保障中小股东的利益，保证公司关联来往的公允性，确保 公司的关联来往行动不毁伤公司和全体股东的利益，公司已在敷陈期内收效的原 《公司规矩》《董事会议事王法》《幽静董事责任轨制》《关联来往照料轨制》 等轨制中，规矩了关联来往的公允决策法式，主要内容如下：   第五十条规矩：“公司的对外担保行动、关联来往、财务资助事项和其他重 大来往行动，须经股东大会审议通过。   (一) 公司对外担保行动达到下列法式之一的，须提交股东大会审批通过：   ??   ??   (二) 公司与关联东说念主发生如下关联来往，须经股东大会审议通过： 免公司义务的债务除外）在 3，000 万元以上，且占公司最近一期经审计净财富绝 对值的 5%以上的； 归拢关联东说念主发生的来往，该关联来往累计来往金额高于 3，000 万元且占公司最近 一期经审计净财富十足值 5%以上的关联来往；                    第 73 页 共 83 页 东说念主数不足三东说念主的；   股东大会审议关联来往事宜时，关联股东应当藏匿表决。”   第八十八条规矩：“股东大会审议相干关联来往事项时，关联股东不应当参 与投票表决，其所代表的有表决权的股份数不计入有用表决总和；股东大会决议 的公告应当充分流露非关联股东的表决情况。”   第八十九条规矩：“审议相干关联来往事项，关联关系股东的藏匿和表决程 序：   (一) 股东大会审议的某项与某股东相干联关系，该股东应当在股东大会召 开之日前向公司董事会流露其关联关系；   (二) 股东大会在审议相干关联来往事项时，大会主办东说念主文牍相干关联关系 的股东，并阐述和说明关联股东与关联来往事项的关联关系；   (三) 大会主办东说念主文牍关联股东藏匿，由非关联股东对关联来往事项进行审 议、表决；   (四) 关联事项形成决议，必须由非关联股东所持表决权的过半数或三分之 二以上通过。股东大会在审议关联来往事项时，关联股东应当藏匿表决，其所持 有表决权的股份不计入出席股东大会有表决权的股份总和。   (五) 关联股东未就关联事项按上述法式进行关联关系流露或藏匿，相干该 关联事项的一切决议无效，再行表决。”   第一百一十九条规矩：“董事会有权决定达到下列法式且未达到股东大会审 议法式的来往事项：   ??   (三) 关联来往 东说念主民币以上的关联来往；                第 74 页 共 83 页 用）在 300 万元东说念主民币以上，且占公司最近一期经审计净财富十足值 0.5%以上 的关联来往。   上述关联来往应当经二分之一以上幽静董事事前招供后方可提交董事会审 议，并由幽静董事发表幽静见识。   董事会审议关联来往事宜时，关联董事应当藏匿表决。”   第一百二十八条规矩：“董事与董事会会议决议事项所触及的企业相干联关 系的，不得对该项决议愚弄表决权，也不得代理其他董事愚弄表决权。该董事会 会议由过半数的无关联关系董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经无关联 关系董事过半数通过。出席董事会的无关联董事东说念主数不足 3 东说念主的，应将该事项提 交股东大会审议。”   第十五条规矩：“委用和受托出席董事会会议应当受命以下原则：   (一) 在审议关联来往事项时，非关联董事不得委用关联董事代为出席；关 联董事也不得给与非关联董事的委用；”   第二十二条规矩：“出现下述情形的，董事应当对相干提案藏匿表决：   (一) 本公司规矩规矩的因董事与会议提案所触及的企业相干联关系而须回 避的其他情形。   (二) 董事本东说念主觉得应当藏匿的情形；   在董事藏匿表决的情况下，相干董事会会议由过半数的非关联董事出席即可 举行，形成决议须经非关联董事过半数通过。出席会议的无关联关系董事东说念主数不 足三东说念主的，不得对相干提案进行表决，而应当将该事项提交股东大会审议。”   第二十四条规矩：          “为了充分施展幽静董事的作用，幽静董事除应当具有《公 司法》和其他相干法律、法则赋予董事的权利外，还应当赋予幽静董事以下异常 权利： 公司最近经审计净财富值的 5％的关联来往）应由幽静董事事前招供；幽静董事 作出判断前，不错聘用中介机构出具幽静财务顾问人敷陈，看成其判断的依据；   ??                 第 75 页 共 83 页   第 1、2 项事项应由二分之一以上幽静董事同意后，方可提交董事会商议。   如本条第一款所列建议未被选拔或上述权利不行宽泛愚弄，公司应将相干情 况赐与流露。”   第二十五条规矩：“幽静董事应当对以下事项向董事会或股东大会发表幽静 见识：   ?? 司是否采选有用措施回收欠款；   ?? 保）、委用欢跃、提供财务资助、召募资金使用、股票过甚养殖品种投资等要紧 事项；”   《关联来往照料轨制》第三章、第四章对公司关联来往的审核权限、关联交 易的表决也作出了精粹规矩。   公司的上述规矩，对关联来往的公允性提供了决策法式上的保障，体现了保 护中小股东利益的原则。   (2) 关联方及关联来往相做事项的承诺函   公司践诺阻挡东说念主傅昌宝过甚阻挡的永昌控股、永昌新材料，公司全体董事、 监事、高级照料东说念主员已区别出具了《对于关联方及关联来往相做事项的承诺函》。   公司践诺阻挡东说念主傅昌宝、永昌控股、永昌新材料出具的承诺函内容如下：   “1. 本东说念主/本公司按照证券监管法律、法则以及表轻易文献的要求对关联方 以及关联来往已进行了齐备、详备地流露。除刊行东说念主初度公开刊行股票并上市招 股说明书等刊行东说念主本次刊行上市相干文献中依然流露的关联来往外，本东说念主/本公 司以及阻挡或施加要紧影响的除刊行东说念主过甚控股子公司外（如有，下同）的其他 公司过甚他关联方与刊行东说念主过甚控股子公司之间不存在其他任何依照法律法则 和中国证券监督照料委员会、上海证券来往所的相干规矩应流露而未流露的关联 来往。                  第 76 页 共 83 页 公司在业务计议等方面给予本东说念主/本公司以及阻挡或施加要紧影响的除刊行东说念主及 其控股子公司外的其他公司过甚他关联方优于幽静第三方的条件或利益。 加要紧影响的除刊行东说念主过甚控股子公司外的其他公司过甚他关联方与刊行东说念主及 其控股子公司之间的关联来往；对于与刊行东说念主过甚控股子公司计议步履相干的无 法幸免或有合理原因而发生的关联来往，本东说念主/本公司以及阻挡或施加要紧影响 的除刊行东说念主过甚控股子公司外的其他公司将受命公允、合理的市集订价原则，并 照章签署公约，按照公司规矩、相干法律法则及表轻易文献的相干规矩履行必要 法式，不会利用该等关联来往毁伤刊行东说念主及刊行东说念主其他股东利益。 外的其他公司过甚他关联方违法占用刊行东说念主过甚控股子公司资金、财富的行动， 在职何情况下，不要求刊行东说念主过甚控股子公司非法向本东说念主/本公司以及阻挡或施 加要紧影响的除刊行东说念主过甚控股子公司外的其他公司过甚他关联方提供任何形 式的担保。 形成任何蚀本的，本东说念主/本公司将承担对刊行东说念主和/或其控股子公司的毁伤抵偿责 任。”   公司全体董事、监事、高级照料东说念主员出具的承诺函内容如下：   “1. 本东说念主按照证券监管法律、法则以及表轻易文献的要求对关联方以及关 联来往已进行了齐备、详备地流露。除刊行东说念主初度公开刊行股票并上市招股说明 书等刊行东说念主本次刊行上市相干文献中依然流露的关联来往外，本东说念主以及本东说念主阻挡 或施加要紧影响的企业过甚他关联方与刊行东说念主过甚控股子公司（如有，下同）之 间不存在其他任何依照法律法则和中国证券监督照料委员会、上海证券来往所的 相干规矩应流露而未流露的关联来往。 及本东说念主阻挡或施加要紧影响的企业过甚他关联方优于幽静第三方的条件或利益。 的企业过甚他关联方与刊行东说念主过甚控股子公司之间的关联来往；对于与刊行东说念主及                第 77 页 共 83 页 其控股子公司计议步履相干的无法幸免或有合理原因而发生的关联来往，本东说念主以 及本东说念主阻挡或施加要紧影响的企业将受命公允、合理的市集订价原则，并照章签 署公约，按照公司规矩、相干法律法则及表轻易文献的相干规矩履行必要法式， 不会利用该等关联来往毁伤刊行东说念主及刊行东说念主股东利益。 行东说念主过甚控股子公司资金、财富的行动，在职何情况下，不要求刊行东说念主过甚控股 子公司非法向本东说念主以及本东说念主阻挡或施加要紧影响的企业过甚他关联方提供任何 花式的担保。 何蚀本的，本东说念主将承担对刊行东说念主和/或其控股子公司的毁伤抵偿背负。”   综上，公司依然就表率关联来往作念出轨制安排，公司践诺阻挡东说念主傅昌宝过甚 阻挡的永昌控股、永昌新材料，以及公司全体董事、监事、高级照料东说念主员已作出 对于表率和减少关联来往的有用承诺，本次募投样貌实施不会违抗上述承诺。   (二) 核查经由、依据及核查见识   针对上述事宜，咱们主要实施了如下核查法式： 贵府； 息流露情况，证据关联来往审议和信息流露的合规性； 监事、高级照料东说念主员出具的《对于关联方及关联来往相做事项的承诺函》。 第十九次会议贵府、相干的公约和文献、以及《中国天辰工程有限公司 2023 年 度第一期中期单子（科创单子）召募说明书》、中国化学公司（601117.SH）发 布的依期敷陈等公开信息，了解中国天辰公司的基本情况、行业地位、计议情状、 伙同配景等信息。   经核查，咱们觉得本次募投样貌不存在与现时关联方合股计议的情况，不存                第 78 页 共 83 页 在新增与现时关联方（尤其是团聚顺公司控股股东、践诺阻挡东说念主以及董监高等关 联企业）之间的来往的情况，不会对公司的幽静计议才气产生要紧不利影响；公 司依然就表率关联来往作念出轨制安排，公司践诺阻挡东说念主傅昌宝过甚阻挡的永昌控 股、永昌新材料，以及公司全体董事、监事、高级照料东说念主员已作出对于表率和减 少关联来往的有用承诺，本次募投样貌实施不会违抗上述承诺；公司适宜《监管 王法适用招引——刊行类第 6 号》相干规矩。     七、对于财务性投资，证据申诉材料：限制最近一期末，刊行东说念主办有其他 流动财富 13，107.21 万元，其他应收款 2，889.46 万元。请刊行东说念主说明，最近一 期末是否存在金额较大的财务性投资的情形，本次刊行董事会决议日前六个月 于今新干与和拟干与的财务性投资情况。请保荐机构、申诉管帐师对上述事项 进行核查，并按照《〈上市公司证券刊行注册照料办法〉第九条、第十条、第 十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条相干规矩的适宅心见— 证券期货法律适宅心见第 18 号》第 1 条的要求（以下简称《证券期货法律适 宅心见第 18 号》）发标明确见识。（审核问询函问题 5.4）     (一) 最近一期末是否存在金额较大的财务性投资的情形，本次刊行董事会 决议日前六个月于今新干与和拟干与的财务性投资情况     证据《证券期货法律适宅心见第 18 号》第 1 条，财务性投资界说如下：     财务性投资包括但不限于：投资类金融业务；非金融企业投资金融业务（不 包括投资前后持股比例未加多的对集团财务公司的投资）；与公司主营业务无关 的股权投资；投财富业基金、并购基金；拆借资金；委用贷款；购买收益波动大 且风险较高的金融产物等。     限制 2023 年 12 月 31 日，公司不存在财务性投资。相干的各类报表样貌情 况如下：                                                 单元：万元 项   目                期末余额               是否包含财务性投资 货币资金                       208，755.83       否 来往性金融财富                                     否                    第 79 页 共 83 页 项   目                  期末余额               是否包含财务性投资 养殖金融财富                                        否 其他应收款                            383.99       否 其他流动财富                        11，455.15       否 持久股权投资                                        否 其他权益器具投资                                      否 其他非流动金融财富                                     否 其他非流动财富                                       否     (1) 货币资金     限制 2023 年 12 月 31 日，公司货币资金账面余额为 208，755.83 万元，其中 主要包括银行入款、银行承兑汇票保证金等，不属于收益波动大且风险较高的金 融产物，不属于财务性投资。     (2) 其他应收款     限制 2023 年 12 月 31 日，公司的其他应收款账面价值为 383.99 万元，主要 为应收升值税退税、押金保证金等，系宽泛生产计议产生的应收款项，不属于财 务性投资。     (3) 其他流动财富     限制 2023 年 12 月 31 日，公司其他流动财富账面价值为 11，455.15 万元， 主要为待抵扣升值税，不属于财务性投资。     综上，限制 2023 年末，公司不存在金额较大的财务性投资的情形。     本次刊行相做事项依然 2022 年 8 月 31 日召开的公司第三届董事会第五次会 议审议通过。经逐项对照上述规矩，自本次刊行董事会决议日前六个月起（2022 年 2 月 28 日）至本回话敷陈出具日，公司不存在新干与或拟干与财务性投资的 情况，具体如下：     (1) 投资类金融业务     本次刊行董事会决议日前六个月起至本回话敷陈出具日，公司不存在投资类 金融业务的情况。     (2) 非金融企业投资金融业务（不包括投资前后持股比例未加多的对集团财 务公司的投资）                      第 80 页 共 83 页   本次刊行董事会决议日前六个月起至本回话敷陈出具日，公司不存在非金融 企业投资金融业务的情况。   (3) 与公司主营业务无关的股权投资   本次刊行董事会决议日前六个月起至本回话敷陈出具日，公司不存在与公司 主营业务无关的股权投资的情况。   (4) 投财富业基金、并购基金   本次刊行董事会决议日前六个月起至本回话敷陈出具日，公司不存在投财富 业基金、并购基金的情况。   (5) 拆借资金   本次刊行董事会决议日前六个月起至本回话敷陈出具日，公司不存在拆借资 金的情况。   (6) 委用贷款   本次刊行董事会决议日前六个月起至本回话敷陈出具日，公司不存在委用贷 款的情况。   (7) 购买收益波动大且风险较高的金融产物   本次刊行董事会决议日前六个月起至本回话敷陈出具日，公司为了提高资金 使用效力，在股东大会批准额度内，不影响召募资金使用和日常计议的前提下， 公司使用暂时闲置的召募资金投资安全性高、流动性好的不进步 12 个月的保本 型欢跃产物，不属于收益波动大且风险较高的金融产物。   此外，为有用规避市集汇率波动的风险，公司通过外汇养殖品来往业务进行 套期保值，该等业务不以投契为目的，均以宽泛生产计议为基础，以规避和属目 汇率风险为目的，不属于收益波动较大且风险较高的金融产物。   (8) 拟干与的财务性投资情况   限制本回话敷陈出具日，公司不存在拟干与财务性投资的相干安排。   综上，本次刊行董事会决议日前六个月至本回话敷陈出具日，公司不存在新 干与和拟干与的财务性投资。   (二) 核查经由、依据及核查见识   针对上述事宜，咱们主要实施了如下核查法式：                 第 81 页 共 83 页 关公约；   经核查，咱们觉得公司限制最近一期末不存在金额较大的财务性投资的情形； 本次刊行董事会决议日前六个月起至本回话敷陈出具日，公司不存在新干与和拟 干与的财务性投资情况；公司适宜《证券期货法律适宅心见第 18 号》第 1 条的 要求。   八、对于其他。请刊行东说念主证据《证券期货法律适宅心见第 18 号》第 3 条的 要求，说明累计债券余额的诡计口径，本次完成刊行后累计债券余额是否进步 最近一期末净财富的 50%。请保荐机构和申诉管帐师对上述事项进行核查并发表 明确见识。（审核问询函问题 5.5）   (一) 请刊行东说念主证据《证券期货法律适宅心见第 18 号》第 3 条的要求，说明 累计债券余额的诡计口径，本次完成刊行后累计债券余额是否进步最近一期末净 财富的 50%   限制 2023 年 12 月 31 日，公司的可革新公司债券余额为 20，374.10 万元， 本次可革新公司债券拟召募资金不进步 33，800.00 万元，本次证券刊行收尾后公 司累计公司债券余额不进步 54，174.10 万元，占公司 2023 年末包摄于母公司净 财富的比例为 31.66%。本次刊行完成后累计债券余额未进步最近一期末净财富 的 50%，适宜《证券期货法律适宅心见第 18 号》第 3 条的要求。   (二) 核查经由、依据及核查见识   针对上述事宜，咱们主要实施了如下核查法式： 定其是否得到实施，并测试相干里面阻挡的运行有用性； 换公司债券核算的管帐处理是否适宜企业管帐准则的规矩； 动等公告，了解公司依然刊行的债券余额，诡计本次刊行完成后累计债券余额是 否进步最近一期末净财富的 50%。   经核查，咱们觉得公司本次完成刊行后累计债券余额占 2023 年末包摄于母                    第 82 页 共 83 页 公司净财富的比例为 31.66%，未进步最近一期末净财富的 50%，适宜《证券期货 法律适宅心见第 18 号》第 3 条的要求。   专此说明，请予察核。 天健管帐师事务所（稀奇泛泛合伙）         中国注册管帐师：       中国·杭州              中国注册管帐师：                          二〇二四年四月十一日                  第 83 页 共 83 页

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